thinkpool

동부증권은 7일 DMS(068790)에 대해 "하반기 큰 폭의 실적 성장과 제품 다양화 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,500원을 내놓았다. 동부증권 나재영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 71.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동부증권은 DMS(068790)에 대해 "오랜 기간 준비해 온 영상증폭관 사업은 하반기 매출이 시작될 것으로 보이며 2010년 이후 정부를 상대로 안정적인 수익을 가져올 것이며 국내 민수용 시장이 열릴 경우 초기시장 독점이 기대된다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "EEFL은 2H09 초도 납품을 시작으로 대형 TV용으로 공급 확대를 기대하고 있다. 품질에 문제가 없다면 대형 고객사를 안정적인 수요처로 가져갈 수 있어 실적 안정성을 높여줄 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2Q09 예상 실적은 전분기 대비 소폭 상승한 매출액 310억원(+2.3%QoQ), 영업이익 45억원(+5.2%QoQ)으로 추정되며, 하반기에는 신규 장비수주와 CMO향 수주잔고의 매출인식 재개로 큰 폭의 실적 성장이 기대된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	883.2	2794.3	1666	-40.38	310	+2.18
영업이익	40.7	693.8	275	-60.36	45	+6.38
순이익	79.4	199.1	225	+13.01	43	+132.43

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	12,900	15,500	10,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090707 매수(유지) 14,500 20090401 매수(신규) 9,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090707 동부 매수(유지) 14,500 20090702 토러스 매수 15,500 20090602 메리츠 매수(유지) 12,500 20090518 한양 매수 12,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.