thinkpool

- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -3.21% - 증권사 목표주가 10,400원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - DMS_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.06%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 7,700원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 15일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.73% 하락하면서 7,750원을 기록하고 있는 DMS는 지난 1개월간 10.71% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 DMS의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 DMS의 위험을 고려한 수익률은 3.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 16.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 DMS가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
티에스엠텍	1위	4.9%	2위	57.1%	2위	11.6
카엘	2위	4.7%	1위	64.7%	1위	13.7
게임하이	3위	4.2%	3위	32.5%	3위	7.7
화우테크	4위	3.1%	5위	2.4%	5위	0.7
DMS	5위	2.8%	4위	10.7%	4위	3.8
기계,장비	-	1.9%	-	26.2%	-	13.7
코스닥	-	1.6%	-	26.4%	-	16.5

관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -3.21%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계,장비업종은 3.21% 하락하고 있다.

화우테크	28,000원 ▼200(-0.71%)	카엘	12,350원 ▼100(-0.80%)
게임하이	1,650원 ▼75(-4.35%)	티에스엠텍	15,400원 ▼1200(-7.23%)

증권사 목표주가 10,400원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 DMS의 평균 목표주가는 10,400원이다. 현재 주가는 7,750원으로 2,650원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 나재영 에널리스트가 " 09년 시작이 다르다, 09년은 높은 수주 잔고로 견조한 실적이 예상되며, 2H09부터 본격적으로 태양전지와 반도체용 장비 수주가 시작될 것으로 보여 새로운 성장 모멘텀을 확보하는 한 해가 될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 9,800원을 제시했고, 메리츠증권의 문현식 에널리스트가 " 발전자회사 매각은 오히려 긍정적, 동사가 신재생에너지 발전사업에 뛰어들면서 기대도 있었지만 실제로 사업추진 과정에서 투자자에게 실망도 많이 주었던 만큼 대규모 공급계약해지에도 불구하고 본업인 장비개발 및 제조에 매진하기로 하고 미래 불확실성도 제거했다는 측면에서 오히려 긍정적으로 평가할 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

2월13일에 DMS 4/4분기(2008년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	793.6억	227.3억	15.5억
직전분기 대비	12.1% 감소	3.4% 증가	86.4% 감소
전년동기 대비	210.9% 증가	475.2% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 DMS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	DMS	카엘	화우테크	티에스엠텍	게임하이
ROE	14.9	7.9	10.7	5.2	-1.7
PER	8.7	73.5	34.4	39.9	-
PBR	1.3	5.8	3.7	2.1	3.4
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일 외국인과 기관이 각각 6,096주, 75,270주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 23,140주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 190,659주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 213,799주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.06%로 적정수준 최근 한달간 DMS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.06%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.07%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.4%를 보였으며 외국인은 1.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.54%로 가장 높았고, 기관이 12.97%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 7,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,700원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,540원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 7,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.