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메리츠증권은 23일 DMS(068790)에 대해 "발전자회사 매각은 오히려 긍정적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 11,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 문현식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 11,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 DMS(068790)에 대해 "동사가 신재생에너지 발전사업에 뛰어들면서 기대도 있었지만 실제로 사업추진 과정에서 투자자에게 실망도 많이 주었던 만큼 대규모 공급계약해지에도 불구하고 본업인 장비개발 및 제조에 매진하기로 하고 미래 불확실성도 제거했다는 측면에서 오히려 긍정적으로 평가할 수 있다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "동사는 4개 자회사의 지분을 각각 33.3%씩만 남기고 남은 지분과 경영권을 이노메탈로봇에 55억원에 매각했으며 4분기말 동 지분에 대한 장부가가 50억원으로 금번 매각으로 약 5억원 가량의 처분이익이 발생할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 1분기 매출은 ’08년 1분기 수준인 400억원 내외가 될 것으로 예상되며 엔화 환율이 소폭 오른점을 감안하면 매출의 감소에도 불구하고 20% 초반의 영업이익률은 충분히 유지할 수 있을 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 13,200원까지 높아졌다가 2008년10월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 11,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	9,900	11,000	8,800

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 8,800원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090323 매수(유지) 11,000 20090309 매수(유지) 11,000 20090216 매수(유지) 11,000 20081022 매수(유지) 9,000 20080908 매수 9,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090323 메리츠 매수(유지) 11,000 20090216 SK 매수(유지) 8,800

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.