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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -3.69% - 증권사 목표주가 9,900원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력 - DMS_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.92%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 주요 매물구간인 6,820원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 3일 오후 1시40분 현재 전일대비 4.79% 하락하면서 5,960원을 기록하고 있는 DMS는 지난 1개월간 1.02% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 DMS의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 DMS의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -2.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 DMS가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
게임하이	1위	7.0%	4위	-11.2%	4위	-1.5
DMS	2위	4.1%	3위	1.0%	3위	0.2
범우이엔지	3위	4.0%	1위	37.6%	1위	9.3
영풍정밀	4위	3.9%	2위	14.5%	2위	3.7
오성엘에스티	5위	3.8%	5위	-32.3%	5위	-8.4
기계,장비	-	2.5%	-	-5.6%	-	-2.2
코스닥	-	2.2%	-	-6.5%	-	-2.9

관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -3.69%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기계,장비업종은 3.69% 하락하고 있다.

게임하이	1,075원 ▼125(-10.42%)	오성엘에스티	5,520원 ▼330(-5.64%)
범우이엔지	9,630원 ▲20(+0.21%)	영풍정밀	7,100원 ▼120(-1.66%)

증권사 목표주가 9,900원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 DMS의 평균 목표주가는 9,900원이다. 현재 주가는 5,960원으로 3,940원(66%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 문현식 에널리스트가 " Earning surprise와 Kiko 효력정지 가처분 결정, 4분기 실적상승의 요인은 환율상승과 일회성인 태양광 모듈 상품매출 제거에 따른 이익률 상승으로 요약되지만, Kiko관련 손실(212억원)때문에 세전이익과 순이익은 각각 29억원 및 15억원에 그쳤다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했고, SK증권의 박정욱 에널리스트가 " KIKO손실로 아쉬웠던 사상 최대 실적, 반대 급부로 매출 및 영업이익 증가, 외환차익, 외환환산이익 등이 증가된 부분이 있으나 차라리 KIKO 계약을 안 했더라면 더 클 수 있었던 이익 규모가 축소된 점은 아쉬운 부분이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,800원을 제시했다.

2월13일에 DMS 4/4분기(2008년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	793.6억	227.3억	15.5억
직전분기 대비	12.1% 감소	3.4% 증가	86.4% 감소
전년동기 대비	210.9% 증가	475.2% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 DMS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	DMS	범우이엔지	게임하이	영풍정밀	오성엘에스티
ROE	14.9	-20.6	-1.7	15.3	2.5
PER	7.0	-	-	8.5	66.7
PBR	1.1	6.9	3.4	1.3	1.7
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 2월24일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 140,381주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 7,985주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 132,396주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.92%로 적정수준 최근 한달간 DMS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.92%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.72%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.73%를 보였으며 외국인은 1.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 88.3%로 가장 높았고, 기관이 8.58%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,820원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 6,820원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,820원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,530원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,820원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,820원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* TFT-LCD 제조용 공정 장비에 관한 계약을 CMO와 68.2억원에 체결 (2008년12월5일)* TFT-LCD제조용 공정 장비에 관한 계약을 CMO와 69.6억원에 체결 (2008년12월5일)* 신고자 한국투자밸류자산운용, DMS 지분 1.2% 감소, 보유지분 9.6% (2008년12월31일)

[포인트검색]

3월3일13시40분 :(주)디엠에스 (정정)단일판매ㆍ공급계약 체결(자율공시)
(주)디엠에스 매출액또는손익구조30%(자산총액2조원이상인법인은15%)이상변동
(주)디엠에스 파생상품거래손실발생
2월13일 :2월13일 :