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시세분석 외인동향 기업분석



◇DMS(시세분석,외인동향,기업분석)

- 2분기 실적 순항중이며 3분기 최대실적 예상. 업종전반적인 시황과 주가침체로 목표주가 하향조정하나 매수의견은 유지













[이데일리 공희정기자] 메리츠증권은 9일 DMS(,,)에 대해 2분기 실적 순항중이며 3분기 최대실적이 예상되지만 업종전반적인 시황과 주가침체로 목표주가를 기존 1만7000원에서 1만2000원으로 하향조정했다. 매수의견은 유지. 다음은 리포트의 주요 내용이다. DMS에 대한 목표주가를 12,000원(PER 8.5배 적용)으로 하향조정하나 Buy 투자의견은 그대로 유지한다. 2분기 LPL의 7.5세대 추가수주와 중국업체로부터의 2세대 턴키(Turnkey)수주 등 예상되었던 수주들이 모두 실현되며 수주와 매출실적 모두 1분기에 비해서는 소폭이나마 향상되는 모습을 보일 것으로 전망된다. 올해 분기실적의 최대치는 3분기에 나타날 것으로 예상된다. 이는 3분기에 LPL 5.5세대 수주와 CMO의 7.5세대 2단계 수주 등 굵직한 수주건이 몰려있기 때문이며 이에 따라 3분기 실적은 매출은 20%, 수주는 30% 이상 급증할 것으로 추정된다. 이렇듯 실적은 호조세이나 최근 디스플레이 관련 장비부품주의 전반적인 하락세에 따라 타켓 멀티플을 주가이익비율(PER) 8.5배로 하향하여 목표주가를 기존 17,000원에서 12,000원으로 하향조정한다. 6월 LCD가격이 여전히 높은 하락세를 유지했고 2분기 국내 LCD업체의 적자가 예상되는 상황이어서 업황의 턴어라운드시점은 예상보다 늦춰질 전망이다. 하지만 대만업체의 감산전망이 나오는 등 희망적인 뉴스도 있으며 업황회복시 실적이 뒷받침되는 회사의 주가회복세는 더욱 빠르게 나타날 것으로 예상되며 이런 관점에서 매수의견은 그대로 유지한다.(문현식 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

DMS (068790) DMS Co.,Ltd. LCD 패널 제조공정용 장비 생산업체 코스닥 기계

누적매출액	1,463억	자본총계	1,237억	자산총계	1,697	부채총계	460억
누적영업이익	262억	누적순이익	248억	유동부채	353억	고정부채	107억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 증가세를 보이던 중, 2004년을 기점으로 다시 줄어들고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률도 2004년 27.9%까지 증가한 후 줄어드는 모습입니다. 최근들어 수익성이 감소한 원인을 분석해 볼 필요가 있습니다.