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- 위험대비수익률 -2.5로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +1.06% - 증권사 목표주가 7,770원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력 - 최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 6,220원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 -2.5로 하위권, 업종지수보다 낮아 18일 오전 9시26분 현재 전일대비 1.96% 하락하면서 5,000원을 기록하고 있는 DMS는 지난 1개월간 14.38% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 5.6%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 DMS의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 DMS의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 기계,장비업종의 위험대비수익률인 -2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 DMS가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
탑엔지니어링	3위	8.4%	1위	28.7%	1위	3.4
케너텍	1위	11.9%	2위	6.5%	2위	0.5
오성엘에스티	2위	10.3%	3위	-10.4%	3위	-1.0
DMS	4위	5.6%	5위	-14.4%	4위	-2.5
영풍정밀	5위	1.6%	4위	-10.5%	5위	-6.5
코스닥	-	5.1%	-	-10.5%	-	-2.0
기계,장비	-	5.8%	-	-12.5%	-	-2.1

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +1.06%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 1.06% 상승중이다.

오성엘에스티	6,370원 ▼30(-0.47%)	케너텍	4,810원 ▲90(+1.91%)
영풍정밀	6,420원 ▼70(-1.08%)	탑엔지니어링	5,340원 ▲60(+1.14%)

증권사 목표주가 7,770원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 DMS의 평균 목표주가는 7,770원이다. 현재 주가는 5,000원으로 2,770원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 박정욱 에널리스트가 " 2009년에도 예년 수준 실적은 달성할 전망, 내년에 비록 LCD 장비 시장이 침체될 것으로 예상되나 동사는 업계 1위의 시장점유율을 확보하고 있어 내년에도 예년 수준의 실적을 유지할 것으로 보이며, 내년에는 Solar Cell 및 반도체 Etcher장비 시장 진출도 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 7,800원을 제시했고, 굿모닝신한증권의 소현철, 하준두 에널리스트가 " LCD 투자 축소에 따른 모멘텀 둔화, 이번 3분기에 동사는 처음으로 태양광 모듈 상품 부문에서 매출 141억원을 기록하였는데 이는 동사가 사업 다각화를 적극적으로 추진한 결과로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 7,300원을 제시했다.

DMS 4/4분기(2008년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 4/4분기	555.0억	110.6억	84.0억
직전분기 대비	38.5% 감소	49.7% 감소	26.3% 감소
전년동기 대비	117.4% 증가	3011.1% 증가

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 20.67%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 5.27로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.79로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 DMS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	DMS	오성엘에스티	영풍정밀	케너텍	탑엔지니어링
ROE	14.9	2.5	15.3	-0.7	12.0
PER	5.3	70.3	7.4	-	7.6
PBR	0.8	1.7	1.1	0.9	0.9
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 11월13일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 133,771주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 46,236주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 87,535주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 DMS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.9%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 6.17%를 보였으며 외국인은 3.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.97%로 가장 높았고, 기관이 16.17%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.84%를 나타냈다.

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,220원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 6,220원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 5,000원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 6,220원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[종목동향]

* TFT-LCD 제조용 공정 장비에 관한 계약을 LG Display와 68.4억원에 체결 (2008년10월16일)* TFT-LCD 제조용 공정 장비에 관한 계약을 Century Display(Shenzhen) Co.,Ltd.와 130.7억원에 체결 (2008년10월16일)* 솔라셀 제조장비 공급에 관한 계약을 -와 12.7억원에 체결 (2008년10월6일)* LCD 제조 장비(COATER 등)에 관한 계약을 CPT(CHUNGHWA PICTURE TUBES,LTD.)와 270.3억원에 체결 (2008년9월16일)* LCD 제조 장비에 관한 계약을 LG Display와 320.6억원에 체결 (2008년9월1일)* TFT-LCD 제조용 공정 장비에 관한 계약을 InnoLux와 61.9억원에 체결 (2008년8월27일)* 신고자 NH-CA자산운용, 장내매수를 통해 DMS 지분 5.4% 증가, 보유지분 5.4% (2008년10월31일) * 신고자 한국투자밸류자산운용, 장내매수를 통해 DMS 지분 1.5% 증가, 보유지분 10.9% (2008년8월31일)

[포인트검색]

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(주)디엠에스 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
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