[투데이리포트]DMS, "2009년에도 예년..."매수(유지)

[투데이리포트]DMS, "2009년에도 예년..."매수(유지)_SK

평민

조회 156 2008/10/23 08:20

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

SK증권은 23일 DMS(068790)에 대해 "2009년에도 예년 수준 실적은 달성할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 7,800원으로 내놓았다. SK증권 박정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 7,800원은 직전에 발표된 목표가 13,000원 대비 -40% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권은 DMS(068790)에 대해 "내년에 비록 LCD 장비 시장이 침체될 것으로 예상되나 동사는 업계 1위의 시장점유율을 확보하고 있어 내년에도 예년 수준의 실적을 유지할 것으로 보이며, 내년에는 Solar Cell 및 반도체 Etcher장비 시장 진출도 예상된다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "올해 LCD 투자가 정점에 이르러 동사의 올해 매출은 2,600억원, 영업이익은 600억원 수준으로 사상최대 매출과 영업이익을 달성할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 향후 보유할 엔화로 도래할 엔화 헷지결제금액을 Cover할 수 있어 KIKO에 따른 추가적인 환리스크를 회피할 수 있을 것으로 예측된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년10월 13,500원까지 높아졌다가 년월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,800원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립(유지)
목표주가	7,775	9,000	7,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,800원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081023	매수(유지)	7,800
20080529	매수(유지)	13,000
20080506	매수(유지)	13,000
20080303	매수(유지)	13,000
20080227	매수(유지)	13,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081023	SK	매수(유지)	7,800
20081022	메리츠	매수(유지)	9,000
20081022	굿모닝신한	매수	7,300
20081022	한국	중립(유지)	7,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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