[투데이리포트]DMS, "2, 3분기 실적 ..."매수(유지)

[투데이리포트]DMS, "2, 3분기 실적 ..."매수(유지)_SK

평민

조회 154 2008/05/29 08:59

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

SK증권은 29일 DMS(068790)에 대해 "2, 3분기 실적 피크 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 13,000원으로 내놓았다. SK증권 박정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 13,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권은 DMS(068790)에 대해 "통화옵션에서의 변수인 환율을 연말에 1,000원/100엔으로 가정하면 올해 매출은 2,000억원을 넘길 것으로 보이며 영업이익률도 20%를 넘어가고 순이익은 200 억원에 달할 전망"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "엔화 대비 환율이 상승한다면 이 경우 외화환산이익으로 산정되어 영업외손익에서 환관련 평가손실 규모를 줄이는 역할을 할 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 경우 장비 제작이 피크를 이루는 2, 3분기에는 각각 600억원 매출과 120억원대 영업이익을 달성할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1308.4	883.2	2017	+128.37	604	+45.58
영업이익	286.1	40.7	414	+917.2	126	+22.33
순이익	179.7	79.4	215	+170.78	94	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년10월 13,500원까지 높아졌다가 2008년2월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 13,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립
목표주가	12,725	17,000	8,600

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 노무라증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 8,600원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080529	매수(유지)	13,000
20080506	매수(유지)	13,000
20080303	매수(유지)	13,000
20080227	매수(유지)	13,000
20071029	매수(상향)	13,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080529	SK	매수(유지)	13,000
20080526	우리투자	매수(유지)	14,000
20080506	메리츠	매수(유지)	13,200
20080502	굿모닝신한	매수	10,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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