[투데이리포트]DMS, "4Q07실적 Pre..."매수(유지)

[투데이리포트]DMS, "4Q07실적 Pre..."매수(유지)_하나대투

평민

조회 99 2008/01/03 08:48

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

하나대투증권은 3일 DMS(068790)에 대해 "4Q07실적 Preview: 4분기 숫자보다 흐름을 보자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 17,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 이가근, 이정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 17,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나대투증권은 DMS(068790)에 대해 "동사의 4분기 매출액이 전년 및 전분기 대비 증가하였음에도 불구하고, 수익성이 부진한 이유는 4분기에 집중되어 있었던 중국, 대만 업체들의 Low-end 급 장비의 매출 비중이 높았기 때문"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "역사적으로 동사의 주가와 가장 크게 연동되는 지표는 수주잔고인데, 07년 4분기부터 본격적으로 수주잔고가 급증하고 있으며, 08년 1분기 LG필립스LCD의 신규수주까지 합하게 되면 수주잔고는 1,000억원에 이를 것으로 판단되는데 이는 향후 주가 상승의 모멘텀으로 작용할 수 있을 것으로 예상되므로, 현재 시점에서 적극적인 관심이 필요하다고 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "국내 패널 업체로의 물량이 크게 증가할 것으로 예상되는 08년 1분기에는 수익성이 큰 폭으로 개선될 것으로 판단하며, 이에 따라 기존의 당사 예상치 수준의 수익성을 달성하는 것은 문제 없을 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1400.2	1308.4	877	-32.97	249	+29.15
영업이익	235.9	286.1	57	-80.08	16	+700
순이익	222.8	179.7	86	-52.14	9	-54.08

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	14,325	17,000	12,500

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 우리투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080103	매수(유지)	17,000
20071120	매수(유지)	17,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080103	하나대투	매수(유지)	17,000
20071220	동부	매수(신규)	15,300
20071126	유화	매수	14,600
20071119	메리츠	매수(유지)	14,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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