[투데이리포트]DMS, "LCD 설비투자 경..."매수(신규)

[투데이리포트]DMS, "LCD 설비투자 경..."매수(신규)_동부

평민

조회 117 2007/12/20 08:26

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

동부증권은 20일 DMS(068790)에 대해 "LCD 설비투자 경쟁은 나의 행복"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,300원을 내놓았다. 동부증권 이민희, 나재영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 동부증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동부증권은 DMS(068790)에 대해 "국내외 LCD 패널업체들이 공격적인 설비투자자세로 선회하고 있고 8G 이상의 신규 fab 투자붐에 따라 09년 Global LCD Capex는 과거 최고치였던 04년 수준에 도달할 수 있을 전망이다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "동사의 LCD 세정장비는 패널 운반 과정을 제거한 도킹 방식으로, 경쟁사 대비 약 30%의 공간 효율성, 10~15%의 가격 경쟁력을 지니고 있어 새로운 고객 확보도 가능할 것으로 예상된다. 동사는 국내의 LGPL(M/S 50%)을 비롯하여, 대만의 CMO, AUO, Innolux, 중국의 Infovision, CDY 등 다양한 고객을 확보하고 있으며, 인도, 대만의 신규 업체에서 동사의 장비에 대한 투자를 검토 중이다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 반도체 Etcher 사업은 장비 테스트 과정이 남아 있어 09년 이후에나 가시화될 것으로 보인다. 08년 하이닉스와 삼성전자에 동시 양산 테스트를 진행할 전망인데 향후 전개과정이 불확실하여 수익추정 모델에는 반영하지 않았다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1400.2	1308.4	870	-33.51	242	+25.52
영업이익	235.9	286.1	58	-79.73	17	+750
순이익	222.8	179.7	104	-42.13	27	+37.76

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	13,956	17,000	11,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 15,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071220	매수(신규)	15,300

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071220	동부	매수(신규)	15,300
20071126	유화	매수	14,600
20071120	하나대투	매수(유지)	17,000
20071119	메리츠	매수(유지)	14,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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