[투데이리포트]DMS, "김천풍력발전 투자는..."매수(유지)

[투데이리포트]DMS, "김천풍력발전 투자는..."매수(유지)_메리츠

평민

조회 198 2007/04/10 09:42

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

메리츠증권은 10일 DMS(068790)에 대해 "김천풍력발전 투자는 미래 성장동력 확보차원"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 10,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 문현식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 10,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권은 DMS(068790)에 대해 "동사는 김천풍력발전 주식회사의 지분 67%를 30억원에 인수했음을 공시했다. 금번 지분매입은 미래 매출처 확보를 위한 선행투자이며 동사는 향후 독일 모 회사와의 기술제휴를 통해 김천풍력발전이 설립하게 될 100MW 급 풍력발전소의 주 설비공급원이 될 계획이다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "총 45억원인 자본금은 향후 벤쳐캐피탈 등 기관투자가에 대한 유상증자로 340억원까지 늘어날 예정이며 이미 대략의 투자 계획은 완료가 된 것으로 보이며, 동사의 추가투자는 없기 때문에 증자가 완료되면 동사의 지분률은 10% 이하로 떨어지게 되며 향후 투자배수의 결정에 따라 자본규모나 차입규모가 달라지게 될 것"라고 밝혔다. 한편 "이미 국내에서 풍력발전에 대한 성공사례가 있고 동사의 주력인 TFTLCD 장비시장에 대한 불확실성이 큰 상황에서 동사가 30억원의 투자를 통해 미래 성장 동력원 하나를 더 확보했다는 점은 긍정적으로 평가되기 때문에 금번 투자를 비관적으로만 볼 필요는 없으며 주가에 대한 평가도 중립적"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

	2005	2006	2007	증감(%)	07/1Q	증감(%)
매출액	1400.2	1308.4	1294	-1.1	211	+19.48
영업이익	235.9	286.1	262	-8.42	35	+63.55
순이익	222.8	179.7	180	+0.17	19	+74.31

(단위: 억원)

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년4월 17,000원까지 높아졌다가 2007년1월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익 감소폭이 매우 컸었고 또한 동기간 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되어서 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 수익성 감소가 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립
목표주가	9,680	11,200	8,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(H)'에 목표주가 11,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070410	매수(유지)	10,000
20070202	매수(유지)	10,000
20070115	MAINTAIN BUY	10,000
20061108	BUY	10,400
20061107	BUY	10,400

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070410	메리츠	매수(유지)	10,000
20070328	한국증권	중립	8,000
20070308	삼성	BUY(H)	11,200
20070226	유화	매수	9,200

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

0추천
0반대

내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원 의견?

운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글쓰기 0 / 1000

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

작성자 정보

게시글 정보

게시글 내용

게시글 찬성/반대

게시글 공유하기

공유하기

운영배심원의견

운영배심원의견이란

댓글목록

댓글 작성하기

게시판버튼

최신글리스트

광고영역