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상상인증권에서 28일 DMS(068790)에 대해 "빅 플러스 알파"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,800원을 내놓았다.

상상인증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 DMS(068790)에 대해 "<베이스: 시총의 50%이상이 신사업, 현재주가 PER 4.5배/목표주가 8,800원 PER 7.4배~ <피부의료기기: 가치 720~1440억, 관련 TAM 3000억, 특허 강점, 매출 레버리지, 중국시너지 등 <신재생: 가치 420~840억, 풍력발전기/ 김천 풍력 <중국 향 OLED 장비 모멘텀 ~20년 상반기까지 강하다. PER 5배 기준=1000억 가치"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "특히 기존 공급업체의 공급안정성 (Capa 한계 등)이 이슈가 된다면. 물론 아무리OLED 장비 수주 모멘텀이 강해도 디스플레이 장비의 산업 사이클 특성상 PER 배수의 한계는 인정해야 한다. 특히 20년 모멘텀 다시 21년부터 하강일경우라면. 따라서 디스플레이 장비 사업 PER 배수는 5배~4배 (21년 디스플레이 수주 모멘텀 하강이 뚜렷하다면) 범위로 예상된다. 이 경우 앞서 베이스 시나리오의 기존 장비사업 배수를 4배로 더 보수적으로 잡으면 목표주가는 8,000원이 된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 8,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,300원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 8,800 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 8,800 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2019.09.24 목표가 7,300 투자의견 BUY DS 투자증권