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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.46% - 증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.61%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.89% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 8,340원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 3일 오전 9시10분 현재 전일대비 3.92% 오른 10,600원을 기록하고 있는 DMS는 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 DMS의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가등락률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 DMS의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 기계,장비업종의 위험대비수익률인 7.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 DMS가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
넥스턴	1위	2.9%	5위	-11.6%	5위	-4.0
뉴파워프라즈마	2위	2.5%	1위	5.8%	1위	2.3
DMS	3위	2.3%	4위	0.0%	4위	0.1
동아엘텍	4위	2.1%	3위	0.2%	3위	0.1
에버다임	5위	1.2%	2위	2.5%	2위	2.0
코스닥	-	0.4%	-	3.5%	-	8.7
기계,장비	-	0.8%	-	5.6%	-	7.0

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.46%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 0.46% 상승중이다.

넥스턴	20,900원 ▲250(+1.21%)	에버다임	10,350원 ▲100(+0.98%)
동아엘텍	22,750원 ▼250(-1.09%)	뉴파워프라즈마	22,800원 ▼50(-0.22%)

증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 DMS의 평균 목표주가는 15,000원이다. 현재 주가는 10,600원으로 4,400원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 이정 에널리스트가 " 2017년 사상최대실적 달성, 매력적인 Valuation 주목, 당사는 중국 및 국내 디스플레이업체들의 플렉서블 OLED 대규모 투자와 TFT-LCD 초대형라인 투자 확대, 이에 따른 2017년 큰 폭의 실적 성장, 매력적인 Valuation(2017년 실적기준 P/E 6.4배) 등에 주목하여 현 주가에서는 적극적인 관점에서 매수할 것을 권고한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이정 에널리스트가 " 2017년 중국 디스플레이업체들과 LG디스플레이의 플렉서블 OLED 투자 본격화로 사상최대실적 달성 전망, 당사는 중국 및 국내 디스플레이업체들의 플렉서블 OLED 대규모 투자와 TFT-LCD 초대형라인 투자 확대, 이에 따른 2017년 큰 폭의 실적 성장, 매력적인 Valuation 등에 주목하여 현 주가에서는 적극적인 관점에서 매수할 것을 권고한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

2월20일에 DMS 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	804.0억	102.0억	211.0억
직전분기 대비	23.3% 증가	13.0% 증가	929.3% 증가
전년동기 대비	48.6% 증가	75.6% 증가	4923.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.01%로 업종평균 상회. PER은 18.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.3임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 DMS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	DMS	동아엘텍	넥스턴	뉴파워프라즈마	에버다임
ROE	12.7	19.6	16.7	-	9.9
PER	18.1	10.9	42.8	-	12.2
PBR	2.3	2.1	7.1	2.8	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월		2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 767,881주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 280,931주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 486,950주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.61%로 적정수준 최근 한달간 DMS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.94%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.89%를 보였으며 기관은 6.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.47%로 가장 높았고, 외국인이 11.04%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,340원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,340원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,340원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 10,800원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 10,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 10,800원대의 저항가능성과 8,340원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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