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- 위험대비수익률 -3.6, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -0.69% - 증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.1%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 8,340원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -3.6, 업종평균치보다 낮아 24일 오후 1시10분 현재 전일대비 2.88% 하락하면서 10,100원을 기록하고 있는 DMS는 지난 1개월간 9.42% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 DMS의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 DMS의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 기계,장비업종의 위험대비수익률 -3.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 DMS가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엠코어	1위	2.9%	5위	-18.3%	5위	-6.3
동아엘텍	2위	2.8%	2위	-1.3%	2위	-0.4
미래컴퍼니	3위	2.7%	1위	32.2%	1위	11.9
DMS	4위	2.6%	4위	-9.4%	3위	-3.6
에버다임	5위	1.3%	3위	-7.8%	4위	-5.9
코스닥	-	0.6%	-	0.4%	-	0.6
기계,장비	-	0.7%	-	-2.2%	-	-3.1

관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -0.69%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기계,장비업종은 0.69% 하락하고 있다.

에스엠코어	11,850원 ▼650(-5.20%)	에버다임	10,050원 ▼150(-1.47%)
동아엘텍	23,300원 ▼550(-2.31%)	미래컴퍼니	29,950원 ▲650(+2.22%)

증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 DMS의 평균 목표주가는 15,000원이다. 현재 주가는 10,100원으로 4,900원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 2017년 중국 디스플레이업체 및 LG디스플레이 플렉서블 투자 확대로 대폭 성장 예상, 동사는 2017년에 중국 BOE와 CSOT, Tianma 등의 플렉서블 OLED 투자 본격화와 LG디스플레이의 플렉서블 OLED 및 대형 OLED 투자 확대, 중국 디스플레이업체들의 초대형 LCD라인 투자 등으로 사상최대실적을 달성할 전망. 2017년 매출액 및 영업이익은 각각 26.4%yoy, 41.7%yoy 증가한 3,147억원, 472억원에 달할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했고, 한화투자증권의 김병기, 유창우 에널리스트가 " 큰 그림에서 성장은 이제 시작단계, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

2월20일에 DMS 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	804.0억	102.0억	211.0억
직전분기 대비	23.3% 증가	13.0% 증가	929.3% 증가
전년동기 대비	48.6% 증가	75.6% 증가	4923.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.01%로 업종평균 상회. PER은 18.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.3임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 DMS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	DMS	동아엘텍	에스엠코어	미래컴퍼니	에버다임
ROE	12.7	19.6	-30.1	7.5	9.9
PER	18.1	10.9	-	39.1	12.2
PBR	2.3	2.1	6.0	3.0	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

상장주식수 대비 거래량은 2.1%로 적정수준 최근 한달간 DMS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.33%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.78%를 보였으며 기관은 5.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.02%로 가장 높았고, 외국인이 12.02%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,340원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,340원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,340원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,980원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,980원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,980원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)디엠에스 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동
2월15일 :