thinkpool

다올투자증권에서 11일 셀트리온(068270)에 대해 "빨라질 이익 회복 속도"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

다올투자증권 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "3Q24 Review. 바이오시밀러 판매 확대 및 재고 소진에 따른 원가율 개선으로 호실적 기록. 다만 높아진 시장 기대치 하회. 짐펜트라는 예상보다 아쉬운 매출 기록. 2025년에는 램시마SC와 유플라이마, 베그젤마 등 고마진 품목 처방 확대와 신제품 판매 개시, 재고 소진에 따른 원가율 개선으로 빠른 영업이익 회복 기대. 짐펜트라는 2025년부터 매출 본격화 예상. 미국의 복잡한 의료 시스템과 보험 구조로 모든 판매 채널 확보까지 일정 시간 소요되기 때문. 투자의견 BUY 및 적정주가 25만원 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q24 연결 매출액 8,819억원(+31.2% YoY, +0.8% QoQ), 영업이익 2,077억원(-22.4% YoY +186.5% QoQ; OPM 23.5%) 기록, 램시마SC, 유플라이마, 베그젤마 등 후속 품목들의 매출 성장 및 재고자산 소진에 따른 원가율 개선에도 불구하고 Teva CMO 매출 이연 및 예상보다 부진했던 짐펜트라의 실적으로 시장 기대치 하회. 램시마SC는 분기 실적 최초 1,700억원 돌파, EU5 내 24%의 M/S 확보 가파른 처방 확대 이어질 전망. 짐펜트라는 64억원 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한양증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.11 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.07.12 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.05.28 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2024.03.04 목표가 210,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.11 목표가 250,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.11.11 목표가 250,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.11.11 목표가 270,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.11.11 목표가 235,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권