thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.95% - 증권사 목표주가 45,300원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 29,650원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 22일 오후 2시55분 현재 전일대비 3.19% 오른 25,850원을 기록하고 있는 다원시스는 지난 1개월간 1.9% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 다원시스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 다원시스의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 다원시스가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 IT부품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크루셜텍	1위	4.1%	4위	0.4%	4위	0.1
다원시스	2위	3.6%	5위	-1.9%	5위	-0.5
파트론	3위	3.1%	2위	4.1%	2위	1.3
KH바텍	4위	3.0%	3위	3.1%	3위	1.0
코웰패션	5위	2.5%	1위	12.8%	1위	5.1
코스닥	-	2.0%	-	-4.5%	-	-2.2
IT부품	-	1.8%	-	0.5%	-	0.2

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.95%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.95% 상승중이다.

파트론	11,550원 ▼300(-2.53%)	KH바텍	18,050원 ▼350(-1.90%)
코웰패션	3,180원 ▼55(-1.70%)	크루셜텍	13,500원 ▲200(+1.50%)

증권사 목표주가 45,300원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 다원시스의 평균 목표주가는 45,300원이다. 현재 주가는 25,850원으로 19,450원(75%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 오탁근 에널리스트가 " 올해도 수주 모멘텀은 유효, 2015년 현대로템을 제치고 서울 지하철 2호선 200량 교체 사업의 수주를 따냈던 다원시스는 올해도 추가적인 수주가 가능할 것으로 예상하고 있다. 특히, 올해 발주가 예상되는 서울 지하철 2호선 교체 사업은 약 2500억원의 규모로 2015년에 비해 더 큰 규모의 발주가 예상되고 있다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 하나금융투자증권의 이정기, 안주원, 김재윤, 김두현 에널리스트가 " 4분기 실적도 중요하지만 2016년도 전동차 수주가 핵심, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 45,300원을 제시했다.

1월27일에 다원시스 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	130.3억	20.6억	18.8억
직전분기 대비	45.4% 감소	38.6% 감소	47.9% 감소
전년동기 대비	39.1% 증가	63.3% 증가	75.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.07%로 업종평균 상회. PER은 50.44로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.1로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 다원시스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	다원시스	파트론	크루셜텍	KH바텍	코웰패션
ROE	10.1	16.0	-16.9	12.1	10.3
PER	50.4	11.1	-	11.1	25.3
PBR	5.1	1.8	4.3	1.3	2.6
기준년월	2015년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 84,673주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 19,635주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 65,038주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 다원시스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.19%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.86%를 보였으며 외국인은 9.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.29%로 가장 높았고, 외국인이 11.66%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,650원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)다원시스 현금ㆍ현물배당 결정
2월17일 :