thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.6% - 증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.56%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 현재주가 근처인 8,010원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 30일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.45% 오른 8,350원을 기록하고 있는 다원시스는 지난 1개월간 10.3% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 다원시스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 다원시스의 위험을 고려한 수익률은 6.4를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 0.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 다원시스가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 등락률은 높은 모습을 보여주고 있다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이엘케이	1위	3.8%	5위	-25.8%	5위	-6.7
모베이스	2위	3.3%	4위	-13.3%	4위	-4.0
성우전자	3위	2.7%	1위	27.0%	1위	9.9
다원시스	4위	1.6%	3위	10.3%	3위	6.4
대주전자재료	5위	1.4%	2위	12.6%	2위	8.9
IT부품	-	0.9%	-	-0.8%	-	-0.8
코스닥	-	0.6%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.6%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.6% 상승중이다.

대주전자재료	10,200원 ▼100(-0.97%)	성우전자	5,840원 ▼60(-1.02%)
이엘케이	6,530원 ▼20(-0.31%)	모베이스	9,800원 ▲110(+1.14%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 다원시스의 평균 목표주가는 12,000원이다. 현재 주가는 8,350원으로 3,650원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 최석원 에널리스트가 " 차세대 국가대표 에너지 기업, 동사는 전력 변환, 제어 등의 기술력을 바탕으로 핵융합 전원장치, 플라즈마 전원장치, 가속기 전원장치, 전자유도 가열장치 등으로 사업영역을 확대 중에 있다. 특히 국가 핵융합 사업 초기단계부터 개발에 참여해 KSTAR, ITER 사업에 핵융합 전원장치를 공급하고 있다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 한양증권의 김연우 에널리스트가 " 하반기 실적 대폭 개선, 하반기에도 100억원 규모의 전력전원장치 입찰을 앞두고 있는데, 동사의 독점적 기술력을 감안했을 때 매출 인식의 차이지 수주 가능성은 상당히 높아 하반기 실적은 상반기 실적 부진에 대한 우려감을 극복할 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

8월16일에 다원시스 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	114.6억	19.9억	17.1억
직전분기 대비	2.8% 감소	35.6% 증가	45.2% 증가
전년동기 대비	0.6% 증가	23.9% 증가	69.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.05%로 업종평균 상회. PER은 16.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 다원시스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	다원시스	모베이스	대주전자재료	이엘케이	성우전자
ROE	12.7	3.7	14.1	1.8	5.3
PER	16.2	28.6	14.1	52.8	27.7
PBR	2.1	1.1	2.0	1.0	1.5
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 2,299주, 12,000주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 9,788주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 227,560주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 237,348주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.56%로 적정수준 최근 한달간 다원시스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.31%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.2%를 보였으며 기관은 4.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.21%로 가장 높았고, 외국인이 5.09%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,010원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,010원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,010원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,920원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,010원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,010원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.