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- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.54% - 증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.36%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 과열권, 투자심리는 강세 - 주요 매물구간인 7,110원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 7일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.81% 오른 8,060원을 기록하고 있는 다원시스는 지난 1개월간 25.27% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 다원시스의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 다원시스의 위험을 고려한 수익률은 14.8을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 3.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 다원시스가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
태산엘시디	1위	10.0%	5위	-9.7%	5위	-0.9
상신이디피	2위	4.3%	1위	42.3%	2위	9.8
삼진엘앤디	3위	3.3%	3위	12.0%	3위	3.6
에스코넥	4위	2.4%	4위	6.1%	4위	2.5
다원시스	5위	1.7%	2위	25.3%	1위	14.8
IT부품	-	0.6%	-	-1.1%	-	-1.8
코스닥	-	0.5%	-	1.7%	-	3.4

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.54%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.54% 상승중이다.

삼진엘앤디	4,660원 0 (0.00%)	태산엘시디	3,450원 ▼140(-3.90%)
에스코넥	1,395원 ▲30(+2.20%)	상신이디피	7,400원 ▲40(+0.54%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 다원시스의 평균 목표주가는 12,000원이다. 현재 주가는 8,060원으로 3,940원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유화증권의 최성환 에널리스트가 " 진흙 속의 보석은 썩지 않고 빛을 발할 날을 묵묵히 기다린다, 올 하반기 영업실적은 지연되었던 핵융합 부문의 매출집중과 지난 7월 신규 수주한 182억원 규모의 방사광가속기 부문의 매출이 가시화되면서 급성장이 예상된다. 동사의 올 3분기 영업실적은 매출액 206억원(+67.5%, YoY), 영업이익 40억원(+122.2%, YoY) 이상의 ‘어닝 서프라이즈’가 전망된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

8월16일에 다원시스 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	114.6억	19.9억	17.1억
직전분기 대비	2.8% 감소	35.6% 증가	45.2% 증가
전년동기 대비	0.6% 증가	23.9% 증가	69.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.05%로 업종평균 상회. PER은 15.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.9임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 다원시스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	다원시스	에스코넥	태산엘시디	상신이디피	삼진엘앤디
ROE	12.7	4.1	-70.5	4.7	6.9
PER	15.0	42.6	-	42.1	15.7
PBR	1.9	1.8	2.7	2.0	1.1
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 1,938주, 24,000주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 15,944주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 207,258주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 223,202주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.36%로 적정수준 최근 한달간 다원시스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.88%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 5.16%를 보였으며 외국인은 3.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.98%로 가장 높았고, 기관이 4.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 과열권, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,110원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,110원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,110원대는 전체 거래의 26.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,540원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,540원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,540원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.