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- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +0.51% - 증권사 목표주가 9,200원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 7,590원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 17일 오후 1시25분 현재 전일대비 6.83% 오른 7,590원을 기록하고 있는 다원시스는 지난 1개월간 25.25% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 다원시스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 다원시스의 위험을 고려한 수익률은 6.8을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 3.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 다원시스가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이쎌	1위	6.2%	5위	-30.7%	4위	-4.9
잘만테크	2위	5.2%	4위	-26.3%	5위	-5.0
다원시스	3위	3.7%	1위	25.3%	1위	6.8
파인테크닉스	4위	2.4%	3위	0.8%	3위	0.3
동일기연	5위	1.3%	2위	3.5%	2위	2.6
IT부품	-	1.0%	-	7.6%	-	7.6
코스닥	-	0.8%	-	2.7%	-	3.3

관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +0.51%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 0.51% 상승중이다.

동일기연	8,670원 ▲80(+0.92%)	잘만테크	2,940원 ▼65(-2.03%)
파인테크닉스	4,570원 ▲215(+4.84%)	하이쎌	2,510원 ▲15(+0.60%)

증권사 목표주가 9,200원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 다원시스의 평균 목표주가는 9,200원이다. 현재 주가는 7,590원으로 1,610원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유화증권의 최성환 에널리스트가 " 기초과학은 미래를 위한 가치투자, 다원시스에 답있다, 동사는 가속기에 필수적으로 탑재되는 고정밀 전원장치 시장을 독점하고 있는 사업자로 신규 성장동력 마련을 통해 수년간 급성장이 기대된다. 가속기는 국가기간 시설로 해외 사업자의 전원장치를 사용할 수 없기 때문에 안정적인 외형 성장이 예상된다. 정부의 연구시설 확충 계획에 따라 향후 5년간 1,000억원 가량의 매출 발생이 가능할 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,200원을 제시했다.

8월16일에 다원시스 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	121.6억	25.2억	21.7억
직전분기 대비	6.7% 증가	56.2% 증가	114.5% 증가
전년동기 대비	72.0% 증가	1043.2% 증가	29.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.35%로 업종평균 상회. PER은 11.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.76임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 다원시스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	다원시스	동일기연	잘만테크	하이쎌	파인테크닉스
ROE	15.6	15.7	-17.9	-66.6	-1.1
PER	11.3	9.8	-	-	-
PBR	1.8	1.5	2.4	2.4	0.6
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월15일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 1,530주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 9,470주를 순매수했다. 하지만 기관은 최근 매도관점을 가지면서 11,000주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 다원시스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.38%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 97.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 1.72%를 보였으며 기관은 0.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 97.21%로 가장 높았고, 외국인이 1.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 7,590원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,590원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,590원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,380원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다.

[종목동향]

* 포항1제강 LINE 최적화 제강설비본체 Melting Induction Furnace에 관한 계약을 (주)포스코건설과 46.1억원에 체결 (2012년8월10일)