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상상인증권에서 9일 다원시스(068240)에 대해 "탄탄한 전동차 사업 수주+ 암치료 가속기 사업 잠재력]=>17,100~24,200원 가치 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,700원을 내놓았다.

상상인증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 다원시스(068240)에 대해 "전동차 수주에 힘입어 향후 수년간 연 2000억 후반~3000억 매출인식 대기 Vs 19년 1500억 수준. 다원메닥스의 중성자포획 암치료 가속기 잠재력 수 천억원 가시화 지켜볼 중요 변수. 현재 사업 가치 PER 13~16배/ 3562~4384억+ 암치료가속기 가치 1110~2220억 => 4662~6604억원 가치. "라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "동사의 가장 큰 매출규모 (19년 3분기 누적 기준 67%)인 전동차 사업의 대규모 수주에 힘입어 19년말 수주잔고는 9000억이 넘은 것으로 보인다."라고 밝혔다.

한편 "최근 해외시장 진출도 눈여겨볼 긍정적 요인이다. 18년 12월 미얀마 철도 현대화 사업 수주 (430억, 계약기간~20년 8월)와 19년 10월 인도 알루미늄 차체 객차 제작 수주 (218억, 계약기간 ~22년 6월) 등이 그 예이다.현재 동사에 대한 시장의 분석은 수치적 측면에서 접근과 체크가 가능한 이부분에 집중 되어있다. 이것 만으로도 고성장/고 밸류에이션 부여가 정당한 것이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 20,700원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.01.09 목표가 20,700 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.09 목표가 20,700 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2019.12.12 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권