thinkpool

- 업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 유통업종 +1.34% - 증권사 목표주가 6,400원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 5,380원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 22일 오전 11시35분 현재 전일대비 5.27% 오른 5,790원을 기록하고 있는 도이치모터스는 지난 1개월간 24.52% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 도이치모터스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 도이치모터스의 위험을 고려한 수익률은 7.4를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 17.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 도이치모터스가 속해 있는 코스닥업종은 유통지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아이에스이커머스	1위	6.3%	1위	89.2%	1위	14.1
팜스웰바이오	2위	4.1%	4위	13.5%	4위	3.2
리노스	3위	3.6%	2위	34.8%	2위	9.6
도이치모터스	4위	3.3%	3위	24.5%	3위	7.4
에스에이엠티	5위	3.1%	5위	-4.7%	5위	-1.5
유통	-	0.9%	-	20.0%	-	22.2
코스닥	-	0.7%	-	12.1%	-	17.2

관련종목들 혼조세, 유통업종 +1.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업종은 1.34% 상승중이다.

아이에스이커머스	8,780원 ▲1140(+14.92%)	에스에이엠티	1,715원 ▼35(-2.00%)
리노스	4,110원 ▼120(-2.84%)	팜스웰바이오	7,400원 ▲250(+3.50%)

증권사 목표주가 6,400원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 도이치모터스의 평균 목표주가는 6,400원이다. 현재 주가는 5,790원으로 610원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유화증권의 채윤석 에널리스트가 " 딜러를 넘어 종합자동차 그룹을 꿈꾼다, 동사는 제조를 제외한 종합 자동차 그룹으로 변모를 위해 노력하고 있으며, 신차 판매, 중고차 매매, 자동차금융, AS, 자동차 전문포털 등의 자동차 관련 사업을 영위하고 있다. 또한 향후 BMW와 MINI 이외의 브랜드까지 진출하여 신차 사이클의 공백기를 없애고 각 사업간의 시너지를 지속적으로 향상시킬 계획이다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 6,400원을 제시했다.

3월10일에 도이치모터스 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,511.0억	13.0억	4.0억
직전분기 대비	23.9% 증가	182.6% 증가	34.4% 감소
전년동기 대비	46.3% 증가	136.4% 증가	42.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.16%로 업종평균 하회. PER은 130.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.43임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 도이치모터스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	도이치모터스	팜스웰바이오	아이에스이커머스	에스에이엠티	리노스
ROE	1.9	10.9	-22.3	25.7	7.7
PER	130.8	135.1	-	7.2	41.4
PBR	2.4	14.7	8.7	1.8	3.2
기준년월	2014년3월		2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 4월20일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 94,757주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 29,674주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 65,083주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 도이치모터스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.45%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.18%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 3.68%를 보였으며 기관은 0.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 95.02%로 가장 높았고, 외국인이 4.28%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,380원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,380원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,380원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,240원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,380원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,380원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

도이치모터스(주) 타인에대한채무보증결정
4월17일 :