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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 유통업종 +0.29% - 증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 94% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.84%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.9% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 5,380원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 7일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.92% 하락하면서 5,150원을 기록하고 있는 도이치모터스는 지난 1개월간 0.78% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 도이치모터스의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 도이치모터스의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 2.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 도이치모터스가 속해 있는 코스닥업종은 유통지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
MPK	1위	5.3%	1위	18.3%	1위	3.4
도이치모터스	2위	2.9%	2위	0.8%	2위	0.2
에스에이엠티	3위	2.2%	3위	-6.6%	3위	-3.0
참좋은레져	4위	2.1%	5위	-8.2%	4위	-3.8
아가방컴퍼니	5위	1.4%	4위	-7.2%	5위	-5.1
유통	-	1.0%	-	6.0%	-	6.0
코스닥	-	0.9%	-	2.2%	-	2.4

관련종목들 혼조세, 유통업종 +0.29%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업종은 0.29% 상승중이다.

에스에이엠티	2,050원 ▲20(+0.99%)	참좋은레져	9,230원 ▲20(+0.22%)
아가방컴퍼니	5,190원 ▼70(-1.33%)	MPK	1,975원 ▼20(-1.00%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 94% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 도이치모터스의 평균 목표주가는 10,000원이다. 현재 주가는 5,150원으로 4,850원(94%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 이형실 에널리스트가 " 2014년 하반기로 갈수록 실적 기대감이 커지며 주가 상승을 견인할 전망, 4월에는 MINI와 i3 신모델이 출시되며 신차효과가 기대된다. 특히, 제주도에서는 2,300만원의 전기차 보조금 혜택이 주어지기 때문에 i3 판매도 성공적일 전망. 도이치파이낸셜은 취급액이 쌓이면서 가파른 매출 상승이 나타나고 향후 조달금리가 점진 하락하며 공격적인 영업망 확대가 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수C(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했고, 신영증권의 이형실 에널리스트가 " BW 발행과 ABS 발행 등을 통해 외형성장 박차, 도이치파이낸셜은 지난 2월말 130억원 규모의 BW를 발행했으며 행사액은 액면가의 3배수인 3만원. 사업 초기임에도 불구하고 3배수 규모의 BW 발행을 한 것은 그만큼 성장 잠재력이 크다는 것을 의미한다. 또한 최근 145억원 규모의 ABS 발행을 통해 취급액 확대를 위한 기틀을 마련. 3월부터는 본격적인 외형 규모 확대가 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수C(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

4월1일에 도이치모터스 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,130.0억	0.8억	-35.3억
직전분기 대비	4.6% 증가	89.9% 감소	적자반전
전년동기 대비	3.7% 증가	90.4% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.94%로 업종평균 하회. PER은 33.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.93임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 도이치모터스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	도이치모터스	참좋은레져	MPK	아가방컴퍼니	에스에이엠티
ROE	8.9	18.2	8.6	-1.8	25.3
PER	33.1	13.6	63.7	-	9.8
PBR	2.9	2.5	5.5	1.0	2.5
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월31일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 11,474주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 254,971주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 266,445주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.84%로 적정수준 최근 한달간 도이치모터스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.09%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.9%를 보였으며 외국인은 2.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.81%로 가장 높았고, 기관이 15.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 5,380원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 5,380원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,380원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,690원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,380원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 5,380원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

도이치모터스(주) 추가상장(국내사모 BW행사)
도이치모터스(주) 주주총회소집결의
4월3일 :3월10일 :