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신규종목 등록 - 화인에이티씨(067990)
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1. 회사명 :
ㅇ 한글 정식명 : 주식회사 화인에이티씨
ㅇ 영문 정식명 : FINE Ace Technology CO., LTD.
ㅇ 한글 약명 : 화인에이티씨
ㅇ 영문 약명 : FINEATC
2. 대표이사 : 윤상대(YOON, SANG DAE)
3. 설립일 : 2000. 8. 17
4. 자본금 : 2,525,000,000원(보통주 2,075,000,000원, 우선주 450,000,000원)
5. 업종 : 기타 기계 및 장비 제조업(04-29-003)
6. 주요제품(사업) : 자동공구교환기, 가공전용기
7. 주소 : 경남 창원시 외동 853-10 (641-020)
Tel : (055) 239-3500
8. 소속부 : 벤처기업, 중소기업
9. 발행주식 내역
ㅇ 주식의 종류와 수 : 기명식 보통주(제1회) 3,060,000주(액면 500원)
기명식 우선주(제2회) 500,000주(액면 500원)
기명식 우선주(제3회) 400,000주(액면 500원)
기명식 보통주(제4회) 1,090,000주(액면 500원)
ㅇ 공모주식수 : 1,090,000주(발행가 : 2,300원)
ㅇ 발행일 : 제1회 2002. 4. 20, 제2회 2003. 8. 29, 제3회 2003. 9. 5
제4회 2004. 11. 30
ㅇ 주당순이익 : 367원(기말EPS : 498원, 기말주식수: 3,060,000주)
ㅇ 주당배당금 : 보통주 -원, 우선주 30원
ㅇ 배당기산일 : 2004. 1. 1
ㅇ 표준코드 : KR7067990002 단축코드 : A067990
10. 등록승인일 : 2004. 12. 1
11. 등 록 일 : 2004. 12. 3
12. 평가가격 : 2,300원
13. 등록주선인 : LG투자증권(주)
14. 주요주주(5% 이상) : (※보통주 기준)
윤상대(30.92%) 외 3인 38.49%
15. 소액주주비율 : (※보통주 기준, 우리사주조합 및 기관투자가 주식수 포함)
1,888,800주(45.51%)
16. 결산기 : 12월
17. 명의개서 대행기관 : 증권예탁원
18. 주거래은행 : 경남은행 팔용동지점
19. 자본잠식 : 해당사항 없음 |
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| (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 ① 시장의 특성 당사는 자동화시스템 제작업체로서 산업구조 고도화에 따른 기업간, 국가간 경쟁의 심화와 노동인력의 불균형을 해소하기 위한 기업의 공장자동화 수요에 따라 발전해 오고 있습니다. 공장자동화산업은 단계별로 단위 기계의 일부 자동화, 단위 기계의 완전 자동화, 생산라인의 자동화, 공장 전체의 자동화, 경영 전반의 자동화로 구분할 수 있는 바, 당사 제품은 생산라인의 자동화 분야와 밀접한 관련이 있습니다. 당사의 주요시장은 대량생산체제에 적합한 산업 분야인 자동차산업 분야, 전자산업 분야 입니다. 국내 주요 고객은 현대자동차, 기아자동차, LG전자, 현대파워텍, 위아, 대우종합기계, 두산메카텍 등이며, 해외 고객으로는 NTC(일본), NISSAN(일본), HITACHI(일본), MITSUBISHI중공업(일본), PEPS-JV(말레이시아), LG-TAIZHOU(중국), LG-EIL(인도), TECHNOMACH(이탈리아) 등이 있습니다. 2003년도 기준 수출액은 30.2억원, 내수 매출액은 176.3억원입니다. 자동화시스템은 기계 기술과 전자 기술, 정보처리 기술의 통합을 통해 발전해 가는 산업으로 각 기술의 발전이 범용화되는 과정을 통해 자동화시스템의 기술 발전도 이루어지므로 기반 산업의 기술 발전이 중요하며, 최종 수요자가 일반 개인이 아닌 대량생산체제를 필요로 하는 다국화된 기업 및 그와 관련된 기업이므로 국가 단위의 경제 보다는 세계경제의 변동에 따라 수요의 변동이 발생하는 특성을 갖고 있습니다. 당사의 제품이 단위 자동화라인의 전체를 구성하기도 하지만 자동화산업의 특징인 국제분업체계처럼 당사의 제품이 자동화라인을 구성하는 일부분의 구성을 위한 Out Sourcing의 대상이 되기도 합니다. 이러한 분업체계는 국내에서도 적용되고 있으며 당사의 경우도 제품을 생산하는 모든 과정이 자체적으로 이루어지는 것이 아니라 외주업체와의 분업화를 통해 비용 절감과 생산성 향상을 달성하고 있으며 당사는 기술의 흐름에 따른 제품의 최적 설계와 시스템화에 중점을 두고 있습니다. ② 회사 성장 과정
(나) 공시대상 사업부문의 구분
주2) ATC는 머시닝센타의 필수적인 부가장비이며 머시닝센타에서 차지하는 금액의 10% 수준이 자동공구교환기 금액으로 파악되고 있습니다. "한국공작기계협회"의 머시닝센타 총 수주금액을 기준으로 그 10%를 총 시장규모로 산출하여 시장점유율을 산출하였습니다 주3) 폴리싱머신은 시장에 당사 제품 이외의 제품이 없습니다. (단위:억원)
* 2004년(반기)의 NC전용기 시장 전체 수주액은 한국공작기계협회의 "월간 공작기계"의 "2004년 상반기 분석자료"를 참고하여 작성 하였습니다.
(단위:억원)
* 2004년(반기)의 머시닝센타 시장 전체 수주액은 한국공작기계협회의 "월간 공작기계"의 "2004년 상반기 분석자료"를 참고하여 작성 하였습니다.
당사의 주요시장은 대량생산체제에 적합한 산업 분야인 자동차산업 분야, 전자산업 분야 입니다. 국내 주요 고객은 현대자동차, 기아자동차, LG전자, 현대파워텍, 위아, 대우종합기계, 두산메카텍 등이며, 해외 고객으로는 NTC(일본), NISSAN(일본), HITACHI(일본), MITSUBISHI중공업(일본), PEPS-JV(말레이시아), LG-TAIZHOU(중국), LG-EIL(인도), TECHNOMACH(이탈리아) 등이 있습니다. 2003년도 기준 수출액은 30.2억원, 내수 매출액은 176.3억원입니다. 자동화시스템은 기계 기술과 전자 기술, 정보처리 기술의 통합을 통해 발전해 가는 산업으로 각 기술의 발전이 범용화되는 과정을 통해 자동화시스템의 기술 발전도 이루어지므로 기반 산업의 기술 발전이 중요하며, 최종 수요자가 일반 개인이 아닌 대량생산체제를 필요로 하는 다국화된 기업 및 그와 관련된 기업이므로 국가 단위의 경제 보다는 세계경제의 변동에 따라 수요의 변동이 발생하는 특성을 갖고 있습니다. 당사의 제품이 단위 자동화라인의 전체를 구성하기도 하지만 자동화산업의 특징인 국제분업체계처럼 당사의 제품이 자동화라인을 구성하는 일부분의 구성을 위한 Out Sourcing의 대상이 되기도 합니다. 이러한 분업체계는 국내에서도 적용되고 있으며 당사의 경우도 제품을 생산하는 모든 과정이 자체적으로 이루어지는 것이 아니라 외주업체와의 분업화를 통해 비용 절감과 생산성 향상을 달성하고 있으며 당사는 기술의 흐름에 따른 제품의 최적 설계와 시스템화에 중점을 두고 있습니다.
Tool Towering system은 기존의 ATC(Auto Tool Changer) 기능의 Tool 저장 및 고속 Tool Change 능력에다 더욱 진보된 Tool 파손감지, 마모량 감지, 수명관리 등의 신개념 자동화 System으로 최대 240본까지 Compact한 Size로 다양한 Tooling에 대응합니다. 본 System은 유럽에서만 Agile용으로 연구 되고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 아울러 당사는 현재 당사가 기 개발한 Agile용 Line Center 보다 한층 Up-Grade된 고속,고능력 Line Center를 Seriel화하여 4 Model을 2005년 중반까지 개발 및 시장에 출시 할 계획 입니다. 이렇게 되면 세계수준의 Agile System Line Center Model을 보유하게 되며, 향후 자동화시스템에서의 상당한 수입대체효과를 기대할 수 있을 것으로 예상되고 있습니다.. 그리고, Agile System의 주변장치로 아직 상용화는 되지않았고 차세대 고속물류 System인 다관절 Robot Gantry Loader System와 세계 유일하게 일본만이 보유하고 있는 Machine to Machine물류이동 System인 Link Feeder또한 세계적인 Agile System업체인 NTC(일본)와의 기술제휴로 2004년 중 당사 Model로 새로이 출시한 계획을 갖고 있습니다. |
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| (단위 : 천원)
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| 《영업관련 위험》 【품목별 매출내역】 (단위 : 백만원)
⊙ 자동공구교환기(ATC : Auto Tool Changer)는 Machining Center(각종 공작기기를 제작하는 장비)에 장착되는 부분품으로 위아(주)(舊기아중공업) 및 현대자동차(주)의 자동화사업부(동 2개 매출처에 대한 '02년 및 '03년 중 ATC매출비중 각각 83.3% 및 82.4%) 등에 납품되고 있는 바, 향후 Machining Center의 시장규모 및 동 거래처의 영업실적 등에 따라 동 자동공구교환기의 매출액 및 성장성이 영향을 받을 수 있습니다. 【자동공구교환기 매출현황】
자료 : 한국공작기계협회
주) '01년 매출원가율은 품목별 원가관리가 이루어지지 않아 당사전체 비율임 ⊙ 당사의 자동화시스템은 특정모델에만 사용가능한 소품종 대량생산설비인 전용기시스템(가공/조립전용기)과 제어프로그램 변경 등을 통해 다양한 모델에 사용가능한 다품종 대/소량생산설비인 AGILE SYSTEM(기민생산시스템, FA System 및 Line Center)으로 구분되며, '02년 및 '03년 중 자동화시스템 매출액(각각 37.5억원 및 114.8억원)은 신규품목 증가 등으로 각각 전년대비 27.4% 및 206.5% 성장하였습니다. * 가공전용기 : 금속부품의 원형을 연마하거나 주로 부품을 고속/대량 생산하는 장비(자동차 CRANK SHAFT, 냉장고 CYLINDER BLOCK 가공라인 등) * 조립전용기 : 수작업으로 이루어지는 조립공정을 컴퓨터에 의해 제어하는 장비(자동차 바퀴, 변속기 조립라인 등) * FA System : 단위공정에서 가공이 완료된 대상물을 차기 공정으로 고속 이송해주는 장비(GANTRY LOADER 등) * Line Center : 다품종의 부품을 가공할 수 있는 장비(자동차 미션케이스 가공라인 등) ⊙ 자동화시스템은 생산공정, 계측/제어, 물류 등의 자동화를 통해 짧은 시간에 일정 품질의 제품을 대량생산할 수 있는 공장설비로 산업전반을 수요기반으로 하며 개별설비의 수요는 해당설비를 통해 생산되는 최종재의 경기변동에 민감하나 공장자동화 확산 등으로 국내 자동화시스템의 총시장규모는 지속적인 성장이 전망됩니다. 【자동화시스템의 국내 시장규모】 (단위 : 억원)
자료 : 산업연구원 '산업별기초분석(일반기계)', '04년
· 당사가 생산/판매하는 자동화시스템 등은 자동차, 가전(냉장고 등), 금형산업을 수요기반으로 하며, 특히 자동차산업과 관련한 매출비중(자동공구교환기 매출 제외시)이 '02년 및 '03년 중 각각 59.0% 및 65.3%인 바, 향후 자동차 시장의 경기 및 신제품 출시 등에 따라 당사의 영업실적이 영향을 받을 수 있습니다.
주) 각종 공작기계업체 등에 판매되는 Machining Center의 부분품인 자동공구교환기 매출을 제외하고 산정함
(단위 : 천대)
자료 : 한국자동차공업협회, '04. 3월
⊙ 당사는 '02년 및 '03년 중 위아(주)(舊기아중공업), 현대자동차(주) 및 LG전자(주) 등 3사에 대한 매출비중이 각각 64.3%(71.4억원) 및 76.4%(157.8억원)인 바, 향후 동 매출처의 투자계획 및 거래관계 지속여부 등에 따라 당사의 매출액 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 【주요거래처별 매출내역】 (단위 : 백만원)
주) 현대자동차 및 LG전자에 대한 매출은 해외생산법인에 대한 매출액을 합산한 금액임
⊙ 당사는 '02년 이후 자동화시스템 매출이 증가하면서 매출원가율이 높은 자동공구교환기('02년 및 '03년 매출원가율 각각 88.2% 및 89.2%)의 매출비중이 감소('01년 67.6%→ '02년 60.0%→'03년 39.7%)하고 원재료 대량구매 등을 통한 원재료비 절감(매출액 대비 원재료비 비중 '01년 69.4%→'02년 63.7%→'03년 62.2%) 등으로 매출원가율이 하락('01년 90.4%→'02년 84.3%→'03년 82.6%)하는 등 수익성이 개선되었습니다. 【최근 3개년 요약손익계산서】 (단위 : 백만원)
⊙ 당사는 '03년 중 자동차부품 가공설비인 Line Center를 전량 현대자동차(주)에 판매하였으나('03년 매출액 16.1억원(매출비중 7.8%)) 개발초기의 시행착오 등으로 인한 원재료비 증가 등으로 '03년 중 역마진을 시현하였는 바(매출원가율 108.7%, 매출총이익 △ 1.4억원), 향후 동 품목의 매출실적 및 원가절감 여부 등에 따라 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. ⊙부품매출('02년 및 '03년 매출액 각각 4.2억원(매출비중 3.8%) 및 5.6억원(매출비중 2.7%))은 매출처인 LG전자(주)로부터 원재료를 유상사급 받아 당사가 자체제작한 가공전용기(제작원가 16.7억원)를 이용하여 냉장고 부품을 외주가공 후 납품하는 것으로 '02년 및 '03년 중 감가상각비 등으로 역마진을 시현하였는 바, 향후 LG전자(주)의 영업실적에 따른 가공수량 변동 등에 따라 동 사업부문의 매출액 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. ·당사는 품목별 매출액 기준으로 감가상각비를 배부하고 있으나(배부기준 적용시 부품매출의 '02년 및 '03년 매출원가율 각각 119.6% 및 55.7%) 부품매출과 관련한 감가상각비를 직접대응시킬 경우 '02년 및 '03년 매출원가율은 각각 123.4% 및 138.5%입니다. ⊙Polishing Machine('03년 매출액 4.2억원, 매출비중 2.0%)은 수작업으로 이루어지는 금형제작의 Polishing작업(금형의 표면 고르기 및 광택작업)을 기계화한 것으로 수요처인 중소금형제작업체를 지속적으로 신규확보하여야 하는 바, 향후 동 장비에 대한 인식 확산 및 영업력 등에 따라 동 사업부문의 매출액 및 성장성이 영향을 받을 수 있습니다. 【연구개발 관련 내역】 (단위 : 백만원)
주) 국고보조금 차감 후 금액임
《재무관련 위험》 ⊙ '03. 12월말 현재 매출채권 잔액(대손충당금 차감전)은 67.2억원('03. 12월말 자기자본의 98.9%, '03년 매출채권회전율 4.1회)인 바, 향후 매출채권의 원활한 회수여부에 따라 당사의 영업실적 및 재무유동성이 영향을 받을 수 있습니다. 【 '03년말 기준 매출채권 연령분석 】 (단위 : 백만원)
《유통주식관련 위험》 ⊙ 당사의 최대주주 등 4인은 그 보유주식 1,597,200주(우선주를 포함한 발행주식총수의 31.6%)를 등록일로부터 2년간 증권예탁원에 보관하여 계속 보유하여야 함. 다만, 등록일로부터 1년이 경과한 경우 매1월마다 최초보유주식 등의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있음. 또한, SVIC1호신기술투자조합 등 벤처금융 2사는 보유주식 505,000주(발행주식총수의 10.0%)를 등록일로부터 1개월간 증권예탁원에 보관하여 계속 보유하여야 합니다. ⊙ 등록예비심사청구일 전 1년 이내에 벤처금융 2사에 대하여 의결권 있는 상환전환우선주 발행을 통한 제3자배정 유상증자(액면가액 4.5억원, 발행가액 27.0억원, 할증률 500%)를 실시하여 예비심사청구일 현재 자본금이 15.3억원에서 19.8억원으로 증가하였습니다.
【 상환전환우선주 발행내역 】 (단위 : 백만원)
주) 주당전환가액은 공모가액(2,300원)을 기준으로 산정됨
⊙ 동 상환전환우선주는 신규등록 이후 보통주 전환청구시 변경등록을 통해 협회중개시장에 등록될 예정입니다.
《기타 위험》
⊙ 당사는 '03. 1월 벤처기업 평가기관(기술신용보증기금)의 평가를 받아 '03. 2. 26 벤처기업(신기술기업)으로 지정되었으며, 동 지정의 유효기간은 '05. 2. 25까지입니다. ⊙ 신규등록 신청서류로 제출되어 공시되는 등록주선인의 당사에 대한 영업위험평가서를 참고하여 당사에 대한 투자를 결정하는 것이 바람직합니다. |
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