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한화투자증권에서 26일 도이치모터스(067990)에 대해 "[ 4 Q20 Review] 본 게임 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김동하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 도이치모터스(067990)에 대해 "중장기적으로 도이치오토월드 추가 건설(중고차단지 네트워크 형성)을 통해 이러한 시너지 효과를 확대할 계획. ①도이치오토월드(오프라인 플랫폼)와의 시너지 효과를 통한 高 수익성 사업 성장과 멀티 브랜드 딜러 전략 강화를 통한 경상적 이익 증가 지속, ②중고차단지 네트워크(도이치오토월드) 확대 계획과 지속적인 주주 친화 정책 기대 등을 고려 시 기업가치 제고 여지가 충분해 보임. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "4Q20 실적은 매출액 4,082억원(+21%, 이하 yoy), 영업이익 26억원(-79%), 당기순이익 41억원(-46%)으로 부진. 당사 추정치을 크게 하회. `21년 실적 가이던스는 매출액 1.75조원(+19%), 영업이익 439억원(-4%). 사상 최대 경상적 이익이나 보수적 측면 존재. 수입차 시장 경쟁 강화 가능성을 고려해 신차 판매 수익성 목표를 상당히 낮게 설정했기 때문. 당사는 올해 실적을 매출액 1.72조원(+17%), 영업이익 471억원(+4%)으로 예상. "라고 밝혔다.

한편 "ㅣㅁ."라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.26 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.18 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.29 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2020.07.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.26 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.12.07 목표가 10,000 투자의견 BUY(신규) SK증권