thinkpool

한화투자증권에서 18일 도이치모터스(067990)에 대해 "1( 경상적 이익 증가 + 배당)"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김동하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 도이치모터스(067990)에 대해 "성장포인트) 첫째, 신차 부문의 견조한 실적 지속이 전망됨. . ①BMW X-Series 선호 지속, ②판매망 확대 효과를 통한 포르쉐 판매량 증가 등. 둘째, 高 수익성의 신규 수익 창출이 예상됨. 도이치오토월드 본격영업 개시에 따라 ①Captive 채권 확보를 통한 중고차 할부금융 성장(도이치파이낸셜), ②연 70억원대 임대 수익(도이치오토월드), ③전시차량 광고 수수료(지카), ④도이치오토월드 내 성능검사(도이치PNS) 등이 더해지기 때문. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "4Q20 실적은 매출액 3,990억원(+18%, 이하 yoy), 영업이익 119억원(-4%)으로 경상적 분기 영업이익으로는 사상 최대 수준을 기록할 전망. 2021년 매출액1.58조원(+8%), 영업이익 598억원(+7%)의 양호한 실적이 가능할 것으로 예상함. 지난 14일 상장 이후 처음으로 배당을 결정했음. 1주당현금 250원(70억원)과 0.02주(56만주)를 배당한다(총 111억원 규모). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년1월 14,000원까지 높아졌다가 2020년4월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.12.18 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.29 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2020.07.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.21 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.18 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.12.07 목표가 10,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2020.11.25 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권