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- 위험대비수익률 2.3, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업종 -2.67% - 증권사 목표주가 7,700원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.37% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 5,640원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 2.3, 업종평균치보다 높아 14일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.12% 하락하면서 5,540원을 기록하고 있는 도이치모터스는 지난 1개월간 3.75% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 도이치모터스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 도이치모터스의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 유통업종의 위험대비수익률 0.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 도이치모터스가 속해 있는 유통업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제로투세븐	1위	3.4%	1위	21.2%	1위	6.2
씨티씨바이오	2위	2.5%	5위	-11.2%	5위	-4.4
아미노로직스	3위	2.0%	4위	-5.4%	4위	-2.6
도이치모터스	4위	1.6%	3위	3.8%	3위	2.3
리드코프	5위	1.4%	2위	4.3%	2위	3.0
코스닥	-	1.4%	-	-1.9%	-	-1.3
유통	-	2.8%	-	1.4%	-	0.5

관련종목들도 일제히 하락, 유통업종 -2.67%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업종은 2.67% 하락하고 있다.

리드코프	5,600원 ▼30(-0.53%)	씨티씨바이오	7,430원 ▼90(-1.20%)
아미노로직스	1,670원 ▼45(-2.62%)	제로투세븐	7,080원 ▼250(-3.41%)

증권사 목표주가 7,700원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 도이치모터스의 평균 목표주가는 7,700원이다. 현재 주가는 5,540원으로 2,160원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 한동희 에널리스트가 " 2019년 주가의 재평가를 기대하며, 2017년 연결 매출액 중 BMW 신차판매 비중 71%. BMW 화재에 따른 리콜 이슈로 8월부터 BMW 한국 판매량 지속 하락 중 (10월 -52% YoY, +4% QoQ). 이에 따른 도이치모터스에 대한 실적 우려감 존재. 하지만 우려와 달리 3Q18 영업이익 175억원 (+122% QoQ)으로 기존 추정치 14% 상회…" (이)라며 투자의견 BUY (Initiate) 에 목표주가: 7,700원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.85%로 업종평균 하회. PER은 12.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.77로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 도이치모터스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	도이치모터스	제로투세븐	아미노로직스	리드코프	씨티씨바이오
ROE	6.0	-83.2	1.8	10.7	-23.1
PER	12.8	-	168.8	4.3	-
PBR	0.8	6.1	3.1	0.5	1.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월29일부터 외국인들이 11거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 485,168주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 118,723주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 603,891주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 도이치모터스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.59%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.37%를 보였으며 기관은 4.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.55%로 가장 높았고, 외국인이 15.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 5,640원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 5,640원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,640원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,770원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,640원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 5,640원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.