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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 하락 우위, 유통업종 -0.38% - 증권사 목표주가 8,000원, 현재주가 대비 74% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 4,380원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 12일 오후 2시20분 현재 전일대비 1.71% 하락하면서 4,585원을 기록하고 있는 도이치모터스는 지난 1개월간 15.72% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 도이치모터스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 도이치모터스의 위험을 고려한 수익률은 -9.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업종의 위험대비수익률 -2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 도이치모터스가 속해 있는 유통업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
메디프론	1위	4.2%	2위	0.4%	2위	0.1
서플러스글로벌	2위	1.9%	4위	-13.8%	4위	-7.2
제이씨현시스템	3위	1.9%	1위	1.0%	1위	0.5
도이치모터스	4위	1.7%	5위	-15.7%	5위	-9.2
리노스	5위	1.7%	3위	-5.9%	3위	-3.4
코스닥	-	0.7%	-	1.0%	-	1.4
유통	-	1.0%	-	-2.4%	-	-2.4

관련종목들도 하락 우위, 유통업종 -0.38%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업종은 0.38% 하락하고 있다.

리노스	3,615원 ▼5(-0.14%)	서플러스글로벌	6,170원 ▼140(-2.22%)
제이씨현시스템	6,850원 ▼130(-1.86%)	메디프론	4,530원 ▲110(+2.49%)

증권사 목표주가 8,000원, 현재주가 대비 74% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 도이치모터스의 평균 목표주가는 8,000원이다. 현재 주가는 4,585원으로 3,415원(74%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 김갑호 에널리스트가 " 도이치파이낸셜 흑자전환 성공, 전사 이익 턴어라운드보다 중요한 것은 자회사 도이치파이낸셜이 흑자전환에 성공할 것으로 보인다는 점. 지난해 말 유상증자를 실시하였기 때문에 2Q말 혹은 3Q중 흑자전환을 예상했으나 그 시점이 좀더 앞당겨진 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 김창희 에널리스트가 " 보여줄게 많이 남았다, 2017년에는 BMW 신차판매에서 차지하는 5시리즈의 비중이 40%로 예상되며 full change 효과로 전체 신차판매 부문의 수익개선을 이끌 것으로 전망된다. 수입차 시장이 2016년 22.5만대(YoY -7.6%, -18,621대)로 위축되었지만 아우디/폭스바겐의 판매량이 38,400대 감소한 점을 감안 시 수입차 시장은 여전히 성장하고 있다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

3월20일에 도이치모터스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,177.0억	29.0억	13.0억
직전분기 대비	70.7% 증가	흑자전환
전년동기 대비	21.8% 증가	9.9% 감소	51.1% 감소

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 9,279주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 14,406주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 248,243주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 262,649주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 도이치모터스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.42%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.88%를 보였으며 외국인은 6.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.09%로 가장 높았고, 기관이 7.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 4,380원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,380원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,380원대는 전체 거래의 22.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,285원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,380원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 4,380원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월31일 : 도이치모터스(주) (정정)신규시설투자등
3월24일 : 도이치모터스(주) 정기주주총회결과