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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들은 상승 우위, 유통업종 +1.27% - 증권사 목표주가 8,000원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 4,380원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 3일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.4% 하락하면서 4,875원을 기록하고 있는 도이치모터스는 지난 1개월간 6.43% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 유통 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 도이치모터스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 도이치모터스의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업종의 위험대비수익률 4.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 도이치모터스가 속해 있는 유통업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
메디프론	1위	4.1%	1위	30.3%	1위	7.3
한강인터트레이드	2위	2.8%	3위	3.4%	3위	1.2
서플러스글로벌	3위	2.5%	4위	1.0%	4위	0.4
도이치모터스	4위	2.1%	5위	-6.4%	5위	-3.0
제이씨현시스템	5위	1.9%	2위	6.8%	2위	3.5
코스닥	-	0.5%	-	4.2%	-	8.4
유통	-	0.8%	-	3.9%	-	4.8

관련종목들은 상승 우위, 유통업종 +1.27%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 유통업종은 1.27% 상승중이다.

제이씨현시스템	7,070원 ▲190(+2.76%)	한강인터트레이드	2,270원 ▼15(-0.66%)
메디프론	4,990원 ▲20(+0.40%)	서플러스글로벌	6,870원 ▲60(+0.88%)

증권사 목표주가 8,000원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 도이치모터스의 평균 목표주가는 8,000원이다. 현재 주가는 4,875원으로 3,125원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 김갑호 에널리스트가 " 도이치파이낸셜 흑자전환 성공, 전사 이익 턴어라운드보다 중요한 것은 자회사 도이치파이낸셜이 흑자전환에 성공할 것으로 보인다는 점. 지난해 말 유상증자를 실시하였기 때문에 2Q말 혹은 3Q중 흑자전환을 예상했으나 그 시점이 좀더 앞당겨진 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 김창희 에널리스트가 " 보여줄게 많이 남았다, 2017년에는 BMW 신차판매에서 차지하는 5시리즈의 비중이 40%로 예상되며 full change 효과로 전체 신차판매 부문의 수익개선을 이끌 것으로 전망된다. 수입차 시장이 2016년 22.5만대(YoY -7.6%, -18,621대)로 위축되었지만 아우디/폭스바겐의 판매량이 38,400대 감소한 점을 감안 시 수입차 시장은 여전히 성장하고 있다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

3월20일에 도이치모터스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,177.0억	29.0억	13.0억
직전분기 대비	70.7% 증가	흑자전환
전년동기 대비	21.8% 증가	9.9% 감소	51.1% 감소

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월29일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 67,762주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 978주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 68,740주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 도이치모터스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.74%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.31%를 보였으며 외국인은 7.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.68%로 가장 높았고, 기관이 8.43%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.87%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,380원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,380원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,380원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,285원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,380원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,380원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월31일 : 도이치모터스(주) (정정)신규시설투자등
3월24일 : 도이치모터스(주) 정기주주총회결과