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상상인증권에서 10일 하나마이크론(067310)에 대해 "4Q23 Preview: 베트남 2동 투자 본격화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

상상인증권 정민규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 하나마이크론(067310)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 37,000원으로 상향. 2024년 연간 전망치 하향(매출액 -5.5%, 영업이익 -22.1%)에도 목표주가를 상향하는 이유는 1) 주요 메모리 고객사의 감산 폭 조절 및 증산 시점이 앞당겨질 것으로 예상되고, 2) DDR4 → DDR5 전환 가속 및 서버향 비중 확대로 베트남 법인의 고성장은 지속될 것으로 전망되기 때문."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 2,438억원(+12.5% YoY, +1.8% QoQ), 124억원(+52.0% YoY, -21.8% QoQ)으로 컨센서스를 하회할 전망. 컨센서스를 하회하는 이유는 1) 베트남 법인(Vina) 2동 Ramp-up 본격화에 따른 준공 비용이 증가하면서 수익성이 하락했고, 2) 하나머티리얼즈의 고객사 재고 조정에 따른 감익의 영향이 있었기 때문. 4분기 실적 부진에도 연간으로는 사상 최대 매출인 9,703억원(+8.5% YoY) 달성이 예상. 베트남 법인(Vina)의 고성장에 힘입어 2024년에도 다시 한 번 사상 최대 실적을 달성할 전망. 2024년 매출액 1조 3,469억원(+38.8% YoY), 영업이익 1,832억원 (+188.5% YoY, OPM 13.6%)이 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.01.10 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 32,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.10 목표가 37,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.11.16 목표가 36,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.15 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권