thinkpool

신한투자증권에서 16일 하나마이크론(067310)에 대해 "VINA는 계획대로 성장"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 하나마이크론(067310)에 대해 "3분기 영업이익 158억원으로 컨센서스 하회. 4분기 영업이익 181억원(+14% QoQ) 전망. VINA 법인의 Capa 증설 및 가동은 계획대로 진행. 2024년 실적은 매출액 1.5조원(+52% YoY), 영업이익은 1,901억원(+174% YoY)을 전망. 수익성은 전년 대비 5.7%p 증가한 12.7%를 달성할 것으로 예상. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 36,000원으로 상향. 2024년 생산 업체의 CapEx는 후공정에 집중될 것으로 보이며, 생산업체의 후공정 Capa 전환(선단→레거시)이 기대된다. 레거시 Capa 감소는 OSAT향 외주 물량 증가로 연결될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23 실적은 매출액 2,394억원(-4% QoQ), 영업이익 158억원(-14% QoQ)으로 컨센서스(220억원)를 하회. 반도체 업황 부진에 따른 메모리 반도체 생산량 감소 때문. 생산 업체의 감산 정책 기조에 따라 부품(하나머티리얼즈) 수요 및 외주(별도 법인) 물량이 감소. VINA 법인의 경우 기존 계획대로 외주 물량 증가에 따른 실적 성장을 이루고 있음. 다만 3Q23 VINA 법인의 2동 준공과 함께 비용을 추가 인식하기 시작. 본격적인 Ramp-Up 단계가 아니기 때문에 수익성에 부정적이었을 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.16 목표가 36,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.06.12 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2023.05.18 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.10 목표가 26,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.16 목표가 36,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.15 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.10 목표가 32,000 투자의견 BUY(신규) 삼성증권

- 2023.10.05 목표가 32,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권