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 현대증권은 11일 크레듀에 대해 예상치에 부합하는 4/4분기 실적이 기대되지만 주가는 여전히 부담스러운 수준이라며 투자의견 '시장수익률'(Marketperform)을 유지했다. 적정주가는 4만원.

박대용 현대증권 애널리스트는 이날 보고서를 통해 "크레듀의 4분기 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 13.3%, 16.6% 증가한 141억원, 31억원으로 현대증권의 예상치에 부합할 것으로 추정된다"며 "기업교육에서의 온라인 비중 확대와 아웃소싱 증가로 올해도 26.6%의 외형성장과 28.9%의 영업이익 성장이 예상된다"고 말했다.

하지만 현주가는 여전히 부담스럽다는 지적이다. 박 애널리스트는 "크레듀의 현주가는 주가수익비율(PER) 23배 수준"이라며 "동종업체인 메가스터디와 YBM시사닷컴이시장대비 60~80% 할증된 17~19배에 거래되고 있다는 점을 감안하면 향후 2년간 연평균 23.6%에 달하는 이익 성장을 반영하더라도 여전히 부담스러운 상황"이라고 분석했다.

크레듀는 온라인교육에 대한 관심 증대와 상장초기 효과로 상장 직후 7만2900원(공모가는 2만4000원)까지 급등한 바 있으나 이후 밸류에이션 부담으로 주가 하락을 지속해왔다.

현대증권은 크레듀의 물량 부담에 대한 우려도 나타냈다. 박 애널리스트는 "크레듀는 2개월 보호예수에 걸려 있는 기관투자자 물량이 전체 발행주식수의 13.7%(약 77만주)에 달한다"며 "보호예수가 해제되는 오는 15일 이후 일부 물량이 시장에 출회될 가능성이 있는 것으로 판단돼 이후 주가 추이를 살펴본 후에 매수를 고려하는 것이 바람직하다"고 조언했다.
[머니투데이 전혜영기자]<저작권자 ⓒ '돈이 보이는 리얼타임 뉴스' 머니투데이>

크레듀 A067280   코스닥  (액면가 : 500)      * 01월 11일 08시 51분 데이터    현재가 42,200  시가 43,750  52주 최고   전일비 0  고가 43,750  52주 최저   거래량 28,410  저가 42,200  총주식수 5,628,400