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DB금융투자에서 11일 아프리카TV(067160)에 대해 "넘어오라우"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 아프리카TV(067160)에 대해 "4Q23 매출액은 914억원(+14.8%yoy), 영업이익 226억원 (+46.2%yoy)로 컨센서스에 부합하는 실적이 예상. 24년 연간 매출액은 4,004억원(+18.1%yoy), 영업이익 1,072억원(+23.9%yoy)이 예상. 트위치 유명 스트리머들의 향후 거취 선택은 아프리카TV와 치지직으로 나뉘고 있지만, 통상적으로 기부 경제 매출에 기여도가 높은 여자 스트리머들은 대부분 아프리카TV를 선택하고 있는 것으로 파악. 이에 따라 24년 MUV +12%yoy, ARPPU +6%yoy 성장을 가정한 기부경제 매출은 연간 19%yoy 성장할 것으로 추정. 광고는 BTL 및 게임 중심의 집행과 하반기 시장 정상화를 가정했으며, 연간 광고 매출 +19.8%yoy 성장이 예상."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "24년 영업이익 전망치를 기존대비 9.5% 상향 조정했으며, 더불어 Target P/E도 기존 대비 20% 할증한 18배로 상향 조정한 바, 목표주가를 13.5만원으로 제시. 최근 트위치 유명 스트리머 우왁굳 합류 소식, 한동숙 치지직 행 등 유명 스트 리머의들의 아프리카TV vs. 치지직 선택에 따라 주가 변동성이 큰 상황. 그러나 확실히 증가하고 있는 트래픽을 기반한 본업 성장, 광고 시장 정상화는 충분히 기대할 수 있는 상황이라고 분석. 24년부터는 글로벌 플랫폼 런칭, 숲 (SOOP)으로 사명 변경, 화질 개선 등을 통해 또 다른 수익 다각화 스토리도 기대. 투자의견 BUY를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 125,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 135,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.11 목표가 135,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 113,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.06.21 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.11 목표가 135,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.09 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.01.08 목표가 120,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.01.08 목표가 130,000 투자의견 BUY 상상인증권