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상상인증권에서 8일 아프리카TV(067160)에 대해 "No.1 스트리머 이적확정, 트래픽 50% 증가 이상의 효과가 있다."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

상상인증권 최승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 "네이버의 치지직은 단순히 숫자로만 보면 대부분의 트위치 스트리머를 흡수할 가능성이 높음. 그러나 일부 방송인들은 아프리카 TV로 흡수될 것이며, 가장 중요한 최상위권은 이미 아프리카TV 이적을 확정지었음. 12월말 이적을 시사한 후, 1/5일자로 TOP 스트리머 우왁굳 및 이세계아이돌이 아프리카TV로의 이적을 확정. 해당 방송인들의 평균 시청자수의 단순합계는 15만명으로, 아프리카TV 평균 시청자수 14만 명을 넘는 수치. 해당 스트리머들의 이적과, 아프리카 TV -> 숲(SOOP)으로 사명/ 서비스가 변경되며, 아프리카의 상대적 비주력 카테고리(종합게임방송 등)에서의 성장이 기대. 동사 입장에서는 경쟁의 강도는 이전과 동일하거나 더 낮기 때문에 이익이 훼손될 우려가 없음. 트위치 -> 치치직, 경쟁자 변경에 따른 이익은 높고, 일부 대형 스트리머가 아프리카 TV로 더 넘어온다면 업사이드도 큼. 사명과 서비스명이 '숲(SOOP)'으로 변경되는 만큼, UI/UX 디자인 및 시스템 개편을 통해 좀 더 폭넓은 유저층 유입을 기대해볼만. 중소형 플랫폼주 TOP-PICK 의견 유지하고 목표주가 130,000원으로 상향"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "4Q23 실적은 매출액 938억원(QoQ+6.7%), 영업이익 233억원 (QoQ+6.3%)으로 컨센서스 부합 전망. 별풍선(기부경제) 매출은 견조한 토크방송 성장세에 힘입어 매출액 679억원으로, QoQ 성장전환 전망. 광고쪽은 대형게 임사 신작, 겨울방학 게임 업데이트 집행으로 게임 광고 매출 분기 최대치, 여기에 BTL 광고와 같은 타카테고리 매출도 성장하며 QoQ +12.5%, YoY flat한 수준인 243 억원을 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.01.08 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.09.04 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.08 목표가 130,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.12.18 목표가 90,000 투자의견 BUY(신규) 부국증권

- 2023.12.11 목표가 100,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.12.08 목표가 110,000 투자의견 BUY 삼성증권