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신한투자증권에서 1일 아프리카TV(067160)에 대해 "성장 방향성은 변함없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

신한투자증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 "3Q23 Review: 광고 매출 예상치 하회. BTL을 통해 광고 산업 트렌드 변화에 대응하는 방향성엔 변화 없음. 침체 장기화 가능성이 제기되는 가운데 기부경제 부문 성장이 이어지는 것은 고무적. 파트너/베스트 BJ 증가에 따른 Take rate 감소로 순매출 자체는 아쉬웠지만, BJ 활동성이 높아지고 있음을 뜻해 향후 팬덤 및 콘텐츠 확대로 기여할 전망. 기부경제 문화가 젊은 유저층일수록 거부감이 낮아 이들이 주요 소비층으로 성장할수록 동사의 ARPPU는 계속 높아질 것이고 캐시카우 이상의 역할을 할 전망. 실적 성장 및 해외 진출 통한 리레이팅 기대로 Top Pick 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "아프리카TV는 3Q23 영업수익 879억원(YoY +7.4%, QoQ +1.4%), 영업이익 219억원(YoY +6%, QoQ -7.3%, OPM 24.9%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 239억원을 하회. 광고 매출이 예상보다 부진했는데 광고 산업 침체의 영향도 있었지만, 2분기에 의미있게 마케팅을 진행했던 게임사들이 4Q를 앞두고 호흡 조절을 한 영향도 있어보임. 플랫폼 서비스 매출은 전 분기와 유사한 수준인데 전체 별풍선 거래액은 증가했으나 파트너/베스트 BJ 증가에 따른 Take rate이 소폭 하락한 영향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 150,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 44.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 150,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.25 목표가 150,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.01 목표가 150,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.02 목표가 140,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.27 목표가 140,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 100,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.01 목표가 150,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.01 목표가 105,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 BUY DB금융투자