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신한투자증권에서 1일 아프리카TV(067160)에 대해 "광고산업의 구조적 변화 속 가장 빛날 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

신한투자증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 "2Q23 Review: 별풍선, 광고 모두 호실적. 광고 산업의 구조적 변화 속에서 가장 빛날 것. 캐시카우로 여겨졌던 기부경제 매출이 다시 성장 사업이 되었음. 좋아하는 컨텐츠와 인플루언서에게 아낌없이 돈을 쓸 수 있는 문화가 시간이 지날수록 더 확산되며, 아프리카TV는 팬덤 플랫폼으로서 경기와 상관없이 성장할 것으로 전망. 높은 이익률의 기부경제 부문은 경기침체를 무시할 것이며, 광고 시장의 구조적 변화 속에 독자적인 상품 및 효율성으로 하반기 섹터 내에서 가장 탄력적으로 성장할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "아프리카TV는 2Q23 영업수익 867억원(YoY +11.2%, QoQ +19.2%), 영업이익 236억원(YoY +1.9%, QoQ +28.5%, OPM 27.3%)을 기록. 기부경제는 이번 분기에도 역대 최고 실적을 기록했으며, ARPPU 상승세도 지속. ‘보이는라디오’의 성장도 고무적이지만, , <피파온라인>, <마인크래프트> 등 흥행 게임들에서의 코어 유저 확보 및 수익화도 유의미한 기여를 했다고 판단. 광고 매출은 1분기 대비 QoQ +74.6% 증가하여 광고시장 내에서 BTL 광고의 수요 및 중요도가 높아짐을 증명."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 140,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 150,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.01 목표가 150,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.02 목표가 140,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.27 목표가 140,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.01.25 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2022.10.31 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.01 목표가 150,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.01 목표가 120,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.08.01 목표가 120,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.08.01 목표가 120,000 투자의견 매수 한국투자증권