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- 위험대비 수익률 4.1로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.1% - 증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 엘앤에프_장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.56%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.56% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 46,200원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 4.1로 상위권, 업종지수보다 낮아 18일 오후 12시40분 현재 전일대비 5.25% 오른 50,100원을 기록하고 있는 엘앤에프는 지난 1개월간 17.06% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘앤에프의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엘앤에프의 위험을 고려한 수익률은 4.1을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 4.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘앤에프가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
차바이오앤	1위	7.1%	5위	-28.1%	5위	-3.9
에이스디지텍	2위	4.7%	4위	-3.0%	4위	-0.6
디지텍시스템	3위	4.6%	3위	10.6%	3위	2.3
LG마이크론	4위	4.2%	1위	22.2%	1위	5.2
엘앤에프	5위	4.1%	2위	17.1%	2위	4.1
IT부품	-	2.3%	-	5.3%	-	2.3
코스닥	-	1.7%	-	7.9%	-	4.6

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.1% 상승중이다.

차바이오앤	14,700원 ▲150(+1.03%)	에이스디지텍	16,400원 ▼50(-0.30%)
LG마이크론	50,100원 ▼1300(-2.53%)	디지텍시스템	29,150원 ▲850(+3.00%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘앤에프의 평균 목표주가는 70,000원이다. 현재 주가는 50,100원으로 19,900원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 반종욱 에널리스트가 " 예상에 부합된 실적, 희망은 진행 중, 09년 2분기는 노트북용 이차전지의 수요가 본격적으로 회복 국면에 있고, 동사의 고객구조의 다변화가 가능하다는 점에서 매출과 영업이익의 개선이 전망된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 대신증권의 반종욱 에널리스트가 " 충전완료, 질주만이 남았다, 동사의 양극활물질 생산을 기준으로 보면, 세계시장 점유율은 15.9%로 일본 Nichia화학에 이어 2위로 추정되고, NMC기준으로는 시장 점유율 50.8%의 세계 1위의 기업으로 휴대폰과 노트북시장에서 09년 주력 제품으로의 성장이 전망되고, HEV시장 진입의 기회도 있다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘앤에프는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	엘앤에프	에이스디지텍	차바이오앤	LG마이크론	디지텍시스템
ROE	4.7	10.6	5.3	-13.1	18.7
PER	294.7	45.3	199.2	-	31.8
PBR	13.8	4.8	10.6	1.4	6.0
기준년월	2008년12월	2008년12월	2008년12월	2008년12월	2008년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 5월12일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 15,342주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 2,010주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 17,352주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.56%로 적정수준 최근 한달간 엘앤에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.84%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.56%를 보였으며 외국인은 2.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.1%로 가장 높았고, 기관이 22.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 46,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 46,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,200원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 46,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 46,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.