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대신증권은 16일 엘앤에프(066970)에 대해 "노트북시장의 회복과 Hybrid의 무한 질주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 47,000원으로 내놓았다. 대신증권 반종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 47,000원은 직전에 발표된 목표가 24,000원 대비 95.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 엘앤에프(066970)에 대해 "동사는 단기적으로는 노트북, 장기적으로는 Hybrid자동차용 이차전지 성장의 수혜가 전망됨에 따라, 09년 추정 EPS인 2028원의 P/E Mutiple 23배를 적용한 47,000원으로 상향 조정한다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "동사는 이차전지업체의 08년 4분기 구매감소에도 높은 수익성을 확보하였고, 고객사의 이차전지 추가 증설에도 09년 1분기 시장 점유율을 확대해 나가고 있는 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "재료 업체인 동사는 다양한 공급 거래선 확대를 통해, 다양한 제품 개발과 안정적 수익성을 지속적으로 확대할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1263.4	717.81	1350	+88.07	240	+17.18
영업이익	2.7	26.09	230	+781.56	30	+13.25
순이익	8	16.06	210	+1207.6	20	+8.93

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 30,000원이 고점으로, 반대로 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 47,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 매출액 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(H)	BUY(H)
목표주가	34,440	47,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 36.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(H)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090316 매수(유지) 47,000 20081110 매수 24,000 20081028 매수 24,000 20080902 매수 24,000 20080820 매수(유지) 30,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090316 대신 매수(유지) 47,000 20090309 한양 매수(유지) 41,200 20090223 유진 매수(유지) 31,000 20090209 한국 매수(유지) 28,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.