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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.41% - 증권사 목표주가 27,400원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력 - 장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.13%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.61% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 21,200원선은 저항대로 작용할 듯

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 5일 오후 2시40분 현재 전일대비 1.12% 오른 18,000원을 기록하고 있는 엘앤에프는 지난 1개월간 8.63% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.9%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘앤에프의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 엘앤에프의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 IT부품업종의 위험대비수익률 -7.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘앤에프가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KH바텍	5위	2.6%	1위	2.2%	1위	0.8
디지텍시스템	1위	5.2%	2위	0.0%	2위	0.1
엘앤에프	3위	4.9%	3위	-8.6%	3위	-1.7
인탑스	4위	2.8%	4위	-14.3%	4위	-5.1
쿠스코엘비이	2위	5.1%	5위	-38.7%	5위	-7.5
코스닥	-	2.0%	-	-16.0%	-	-8.0
IT부품	-	2.1%	-	-16.1%	-	-7.6

관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.41%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 0.41% 하락하고 있다.

디지텍시스템	15,200원 ▼250(-1.62%)	인탑스	15,600원 ▲350(+2.30%)
쿠스코엘비이	4,430원 ▼780(-14.97%)	KH바텍	16,450원 ▼600(-3.52%)

증권사 목표주가 27,400원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘앤에프의 평균 목표주가는 27,400원이다. 현재 주가는 18,000원으로 9,400원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 이지연 에널리스트가 " 단기적 주가 하락은 좋은 매수 기회, 단기적으로는 유상증자 발표에 따른 희석화 요인에 따라 주가의 약세가 예상되나, 당사는 추가적인 주가 하락을 매수 기회로 활용해야 한다고 판단하고 있다..." (이)라며 투자의견 BUY(H)에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 유진증권의 민천홍, 김병남 에널리스트가 " 설비투자 확대를 위한 유상증자 결정, BLU 사업 이후 많은 노력을 기울이고 있는 2차전지 소재 사업의 ‘조기 확대’를 위한 추가 설비투자 및 안정적인 원재료 확보를 위한 운전자금 확보라는 점에서 금번 유상증자 결정은 동사에 긍정적..." (이)라며 투자의견 STRONG BUY(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

엘앤에프 3/4분기(2008년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 3/4분기	190.0억	5.0억	50.0억
직전분기 대비	30.3% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	4.9% 감소	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효. 영업이익률 최근 회복세를 보이지만 현재 -6.63%로 업종평균 하회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PBR은 7.59로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘앤에프는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	엘앤에프	KH바텍	쿠스코엘비이	인탑스	디지텍시스템
ROE	-24.1	12.3	11.8	17.7	23.4
PER	-	14.6	30.4	3.3	14.5
PBR	7.6	1.8	3.6	0.6	3.4
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 24,841주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 14,265주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 10,576주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.13%로 적정수준 최근 한달간 엘앤에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.2%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.61%를 보였으며 외국인은 1.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.48%로 가장 높았고, 기관이 18.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,200원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 16,700원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 21,200원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 21,200원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 16,700원이 더 가깝게 위치하고 있다. 지금은 위로의 저항대물량보다는 16,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 16,700원대의 지지가능성과 21,200원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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