[투데이리포트]엘앤에프, "2차전지 시장 성장..."STRONG BUY(유지)

[투데이리포트]엘앤에프, "2차전지 시장 성장..."STRONG BUY(유지)_유진투자

평민

조회 424 2008/07/25 08:21

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

유진투자증권은 25일 엘앤에프(066970)에 대해 "2차전지 시장 성장, 선택 아닌 필수"라며 투자의견을 'STRONG BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다. 유진투자증권 민천홍, 김병남 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'STRONG BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 91.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권은 엘앤에프(066970)에 대해 "동사는 IT수요증가로 2차전지업체들의 생산량 확대 이어질 전망이며, 2010년 이후 HEV용 매출도 점차 가시화되어 2차전지 핵심 소재업체로 변모할 것"라고 분석했다. 또한 유진투자증권은 "동사 목표주가는 하반기부터 소재매출이 시작되는 2008년 EPS(943원) 기준 PER 35.0배이나, 소재업체로서 본격적으로 탈바꿈하는 2009년의 경우 EPS(4,395원) 기준 PER 7.5배에 해당되어 높은 Valuation 매력도를 지니고 있다고 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3Q08 매출액은 240.7억원으로 전분기 대비 70.0% 증가, 전년 동기 대비 20.5% 증가하고 영업이익은 8.6억원으로 4Q06 적자를 기록한 이후 8번째 분기 만에 흑자전환에 성공할 것으로 추정된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1263.4	759.2	910	+19.86	140	+5.82
영업이익	2.7	-56.8	40	흑자전환	-50	적자지속
순이익	8	-56.4	90	흑자전환	40	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2008년1월 22,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 33,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	매수(유지)
목표주가	26,540	33,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'STRONG BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080725	STRONG BUY(유지)	33,000
20080626	STRONG BUY(유지)	33,000
20080610	STRONG BUY(유지)	33,000
20080516	STRONG BUY(유지)	33,000
20080401	STONG BUY	22,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080725	유진투자	STRONG BUY(유지)	33,000
20080618	굿모닝신한	매수	30,700
20080519	대신	매수(유지)	25,000
20080515	삼성	BUY(H)	23,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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