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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +1.27% - 증권사 목표주가 31,800원, 현재주가 대비 79% 추가 상승여력 - 장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.27% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 23,700원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 11일 오전 11시10분 현재 전일대비 0.56% 하락한 17,700원으로 보합권에 머물러 있는 엘앤에프는 지난 1개월간 31.92% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 5.5%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘앤에프의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엘앤에프의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 하지만 IT부품업종의 위험대비수익률인 -10.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘앤에프가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아트라스BX	3위	3.2%	1위	-8.9%	1위	-2.7
알티전자	1위	6.8%	4위	-20.5%	2위	-3.0
에피밸리	4위	3.0%	2위	-9.2%	3위	-3.0
인탑스	5위	2.7%	3위	-10.2%	4위	-3.7
엘앤에프	2위	5.5%	5위	-31.9%	5위	-5.8
코스닥	-	1.3%	-	-14.0%	-	-10.7
IT부품	-	1.7%	-	-17.1%	-	-10.0

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +1.27%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 1.27% 상승중이다.

알티전자	9,380원 ▲30(+0.32%)	에피밸리	6,220원 ▼160(-2.51%)
인탑스	19,750원 ▼250(-1.25%)	아트라스BX	15,300원 ▲500(+3.38%)

증권사 목표주가 31,800원, 현재주가 대비 79% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘앤에프의 평균 목표주가는 31,800원이다. 현재 주가는 17,700원으로 14,100원(79%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 민천홍, 김병남 에널리스트가 " HEV 시장 성장은 긍정적, 2017년 기준 전제 리튬이온 전지 수요 중에서 HEV용 수요는 약 20%를 차지할 전망이며, 특히, Ni-MH(Nickel Metal-Hydride) 대신 리튬이온계 2차전지가 확대되는 추세여서 동사에 긍정적인 시장 여건의 변화..." (이)라며 투자의견 STRONG BUY(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했고, 굿모닝신한증권의 정재열 에널리스트가 " 하반기 강력한 실적 모멘텀 기대, 2010년부터 본격적인 성장기에 진입할 것으로 전망되는 하이브리드 자동차 시장은 2006년 35만대에서 2015년 500만대까지 대폭 확대될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 30,700원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효. 영업이익률 지속감소중이며 현재 -7.98%로 업종평균 하회. PBR은 7.07로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘앤에프는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	엘앤에프	아트라스BX	알티전자	인탑스	에피밸리
ROE	-29.6	29.5	10.7	19.2	-7.1
PER	-	6.2	39.0	4.2	-
PBR	7.1	1.8	4.2	0.8	2.2
기준년월	2008년3월	2008년3월		2008년3월	2008년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 7월7일부터 전일까지 기관과 외국인은 4거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 3,207주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 129,238주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 132,445주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 엘앤에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.27%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.51%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.27%를 보였으며 외국인은 2.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.36%로 가장 높았고, 기관이 20.58%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,700원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 16,400원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 23,700원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 23,700원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 16,400원이 더 가깝게 위치하고 있다. 지금은 위로의 저항대물량보다는 16,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 16,400원대의 지지가능성과 23,700원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 새로닉스 외10인, 엘앤에프 지분 0.4% 감소, 보유지분 29.9% (2008년6월9일)* 신고자 새로닉스 외10인, 엘앤에프 지분 0.7% 감소, 보유지분 30.3% (2008년5월26일)* 신고자 새로닉스 외9인, 엘앤에프 지분 0.8% 감소, 보유지분 31.1% (2008년5월6일)
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