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[투데이리포트]엘앤에프, "상전벽해(桑田碧海)..."매수(유지)_유진투자

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평민

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조회 290 2008/01/11 08:33

게시글 내용

 





유진투자증권은 11일 엘앤에프(066970)에 대해 "상전벽해(桑田碧海)"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다. 유진투자증권 민천홍, 김병남 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 76%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





유진투자증권은 엘앤에프(066970)에 대해 "동사는 외형성장 및 수익성 악화가 불가피한 BLU 사업에서 탈피해 삼성SDI 및 LG화학(자회사 매출)에 대한 2차전지 양극 재료 매출 확대로 IT 소재업체로서 본격적인 Turnaround가 예상된다"라고 분석했다. 또한 유진투자증권은 "동사의 4Q07 매출액은 176.7억원, 영업적자는 10.4억원을 기록할 것으로 추정된다. 이처럼 LCD 호황에도 불구하고 BLU부문의 실적이 실망스러운 모습을 기록할 것으로 보는 이유는 해외 LCD 모듈 공장의 물량 증대를 우선하고 있는 LG필립스 LCD(LPL)의 전략 변화와 큰 폭의 시장성장이 지속되고 있는 LCD TV용 BLU 공급업체 증가에 따른 부정적 영향, LCD 패널의 타이트한 공급에 따른 LPL의 실적개선에도 불구하고 동사를 포함하는 BLU업체에 대한 지속적인 부품 공급가격 인하 요구에 영향을 받았기 때문"라고 밝혔다. 한편 "자회사의 2차전지 양극 매출을 포함할 경우 BLU 부문의 매출 비중은 1Q08의 48.5%에서 4Q08에는 16.8%로 크게 감소해 동사의 사업구조 변화가 빠르게 진행될 것임을 알 수 있다. 특히 올해 하반기부터는 동사의 영업이익이 흑자로 전환될 수 있을 것으로 보인다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2005 2006 2007 증감(%) 07/4Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 1037.4 1263.4 780 -38.26 180 -9.91
영업이익 41.4 2.7 -60 적자전환 -10 적자지속
순이익 39.4 8 -50 적자전환 -10 적자지속
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) 매수(유지)
목표주가 22,000 22,000 22,000
*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20080111 매수(유지) 22,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20080111 유진투자 매수(유지) 22,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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