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삼성증권에서 18일 엘앤에프(066970)에 대해 "Investor Day takeaways - 46 시리즈 모멘텀 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "지난 16일 동사는 2024년 Investor Day 및 양극재 공장 투어를 진행. 중장기 관점에서 제품 다각화 및 원재료 가격 변동성 영향 축소 전략을 제시. 수익성은 2026년부터 정상화를 목표. 실적은 부진하지만, 한국 업체의 차세대 배터리 공급 본격화가 예상되어 모멘텀 관점 에서 목표주가 및 BUY 투자의견 유지."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "3Q24 preview, 출하 부진 심화 예상: 영업이익은 -635억원(OPM -18.9%)으로 컨센서스(-520억원, FnGuide) 대비 하회 예상하는데, 이는 예상보다 판매 부진 심화에 기인. ASP의 경우 소폭 회복하겠지만(+3%QoQ), 판매량은 당초 예상(-27%QoQ) 대비 보다 부진(-41%QoQ) 예상. 하이니켈 제품의 고객사 저가 트림 우선 판매 영향으로 감소하겠으며, 미드니켈 제품의 경우 ESS 고객사의 조달 급감 영향으로 대폭 감소 전망. 다만 ASP 하락세가 경감되어 고가 원료 투입 효과도 축소됨에 따라 적자 폭은 축소 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 240,000원까지 높아졌다가 2024년8월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2024.10.18 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.08.07 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.01.16 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.18 목표가 130,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.10.17 목표가 140,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.10.08 목표가 170,000 투자의견 매수 KB증권

- 2024.09.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권