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흥국증권에서 10일 엘앤에프(066970)에 대해 "신제품과 함께 흑자전환을 기대"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

흥국증권 정진수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(신규)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "원재료 가격 하락 및 전방 수요 둔화로 인해 단기 부진을 보여주고 있으나, 신제품과 포트폴리오 다각화에 기반한 중장기 성장은 유효하다 판단."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "3분기 매출액 4,564억원(-17.7% QoQ), 영업이익 -569억원(적축 QoQ)으로 부진한 실적은 이어질 전망. 1) ESS향 양극재가 LFP 제품으로 이동 함에 따라 NCM523 출하량 대폭 감소가 예상되고, 2) NCMA95 신제품 출시로 인해 기존 90제품의 수요가 줄어들 것이기 때문. 또한 최근 리튬 가격이 재하락하는 모습이 관찰된다는 점에서 추가적인 판가 하락과 재고 평가 손실 가능성도 배제할 수 없음. 4분기 출시되는 니켈 함량 95%의 신제품이 4680 및 신형 2170에 탑재됨에 따라 하이니켈 출하량이 급격히 증가하며 실적 개선세를 보일 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.09.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.05.27 목표가 220,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2024.08.26 목표가 140,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.13 목표가 140,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2024.08.07 목표가 220,000 투자의견 BUY 한화투자증권