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한화투자증권에서 7일 엘앤에프(066970)에 대해 "바닥 지난 후 빠른 회복 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이용욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "동사는 작년부터 1) 전방 고객사 수요 부진과 2) 고가 리튬 매입으로 인한 원가 부담으로 경쟁사 대비 실적 부진이 지속됨. 올해에도 원가 부담 지속되며 수익성 정상화는 2025년으로 예상. 이를 반영하여 동사의 주가는 2년 사이 약 30% 감소(vs. 경쟁사 주가는 2년 사이 약 80% 상승). 실적추정치도 하향 조정되며 24M Fwd PER은 33배로 22년(25배) 대비 상승. 그러나, 수주를 기반으로 한 가파른 출하량 회복세와 내년부터 정상화될 것으로 예상되는 수익성을 감안하면 현재 주가 수준에서는 양극재 업종 내 가장 편안한 선택지라 판단"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2분기 실적은 매출액 6,591억 원, 영업적자 396억 원으로 적자 지속 전망. 2분기 출하량과 판가는 각각 QoQ +23%/-18% 전망. 판매량은 여전히 작년 평균(2만 톤 추정)에는 못 미치지만, 빠르게 회복하는 중. 그러나 작년 고가에 매입한 탄산리튬이 원가 부담으로 작용하며 적자 지속"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 500,000원까지 높아졌다가 2024년5월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 30.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.06.07 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 360,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.07 목표가 300,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.29 목표가 190,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.05.28 목표가 230,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.05.27 목표가 220,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권