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교보증권에서 4일 엘앤에프(066970)에 대해 "잃을 것보다 얻을 것이 많다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "완연한 상저하고: 재고평가손실 영향 축소, 출하량 증가. 1Q24 매출액 6,835억원(YoY -50%, QoQ -2%), 영업이익 -1,599억원(YoY 적전, QoQ 적지), 2024년 연간 매출액 3조 1,357억원(YoY-32%), 영업이익 -1869 억원(YoY적지)를 전망. 잃을 것보다 얻을 것이 더 많은 구간, 하반기 업사이드에 주목. 단결정 양극재의 높은 에너지 밀도 및 긴 수명, 화재위험을 줄이는 장점을 바탕으로 2Q24부터 동사의 니켈 90% 중반의 단결정 양극재 제품의 본격적인 출하가 계획되어 있으며 2023년 미뤄진 신규 수주들이 금년에는 가시화 될 것으로 전망. 리튬 톨링 시스템, 전구체 등 신규 사업 확대를 통해 수직계열화 강화 및 음극재 사업으로 IRA 수혜강도를 높여 나갈 것."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "투자의견 BUY, 목표주가 220,000원 유지. 전기차 판매량 부진과 2차전지 기업들의 실적 부진 영향에 따라 심리적인 부담은 이미 크게 반영되었으며 하반기 계획되어있는 물량을 바탕으로 최근 리튬가격의 상승의 수혜를 전망. 동사의 상저하고 실적 전망에 따라 업황 개선에 무게를 두어야 할 시점이라 판단하며 이전상장을 통해 향후 글로벌 연금 펀드 및 패시브 수급 유입에 따라 견고한 주주기반이 구축되어 갈 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 370,000원까지 높아졌다가 2023년10월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.03.04 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 370,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.04 목표가 220,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.02.26 목표가 250,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.02.20 목표가 190,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.02.05 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권