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하이투자증권에서 5일 엘앤에프(066970)에 대해 "중장기 캐파 및 실적 추정치 하향"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "전기차 수요 둔화와 리튬 가격 폭락으로 인한 4Q23 실적 악화. 연간 실적 부진 불가피하나 4Q23을 바닥으로 점진적인 회복세 예상. 매수 투자의견 유지하나 목표주가 20만원으로 하향. 동사는 새로운 성장 기반을 마련하기 위해 90% 중반대 하이-니켈 NCMA, 90% 하이-니켈 단결정, LFP 등 다양한 신규 양극재 제품을 준비 중. 또한 LS그룹과의 합작법인을 통해 2025년 전구체 내재화를 준비 중이며, Mitsubishi chemical과 음극재 시장 진출을 위한 합작사 설립도 검토 중. 지금의 주가 하락을 중장기적인 관점에서 저가 매수의 기회로 활용할 것을 추천."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사의 4Q23 실적은 매출액 6,576억원(-46% YoY, -48% QoQ), 영업이익 -2,804억원(적자전환 YoY/QoQ)으로 적자전환하며 크게 악화. 시장 기대치(매출액 9,664억원, 영업이익 69억원) 대비 매출액과 영업이익 모두 하회. 2023년과 4Q23에 반영된 재고자산평가손실 규모는 각각 2,503억원, 2,380억원. 4Q23 재고자산은 약 1.2조원으로 전분기 대비 감소했지만 재고자산회전율이 약 57%로 예년(2020~2022년 평균 108%)에 비해 크게 떨어짐."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 320,000원까지 높아졌다가 2023년11월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.05 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.20 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.29 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.11 목표가 320,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.05 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.02 목표가 170,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.02 목표가 160,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2024.02.02 목표가 250,000 투자의견 BUY 키움증권