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BNK투자증권에서 16일 엘앤에프(066970)에 대해 "실적 보릿고개를 지나는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "4Q 실적은 매출액 7,273억원(-41% yoy), OP -328억원(OPM -4.5%)으로 부진할 전망. 4Q 실적 부진은 동사만의 이슈는 아님. 배터리 셀, 양극재, 동박 등 이차 전지 밸류체인 전반이 공통 요인으로 부진한 실적을 기록할 전망. 강도 높은 재고조정이 선제적으로 진행된 만큼 구매 수요와 가동률은 점차 회복될 것. 하지만 리튬가격 약세 여파가 24년 상반기까지는 양극재ASP에 부정적으로 작용할 가능성이 크고, 정상 가동률까지는 거리가 멀기 때문에 24년 상반기는 적자가 지속될 것으로 예상. 전기차 구매 수요를 결정하는 주요 변수들(금리, 보조금 등)이 안정화되는 하반기부터 양극재 가동률과 실적 회복이 본격화될 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "투자의견 매수 유지, 목표주가는 25만원으로 하향. 이익 추정치 조정과 당분간 실적 부진이 예상되는 점을 감안해 목표주가를 하향. 하지만 고성장 EV 산업의 핵심 소재 경쟁력을 보유한 점, 24년 하반기부터 실적 성장이 재개된다는 점을 근거로 매수 의견을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.07.17 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.01.19 목표가 350,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 230,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.01.16 목표가 250,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.12.04 목표가 280,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.11.28 목표가 280,000 투자의견 BUY KB증권