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삼성증권에서 16일 엘앤에프(066970)에 대해 "4Q23 잠정 실적 - Big Bath"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "1월 15일 동사는 2023년 잠정 실적을 공시. 4Q 영업이익은 -2,804억원(-2,922억원 QoQ)으로 대폭 적자 기록했는데, 이는 재고평가손실 인식(2,503억원)에 기인. 2024년 실적 전망 하향으로 목표주가도 하향. 투자심리 본격적인 회복을 위해선 고객사의 수요, 즉 동사의 판매량 회복의 징후 필요. 이달 전방 고객사가 전기차 가격 인하를 추가 단행한 만큼 이후 판매 동향에 따라 동사의 판매량도 유추 가능할 전망. 원소재 가격 약세를 대부분 반영한 점을 감안하여 BUY 투자의견 유지."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2024년 매출액 및 영업이익은 각각 5.1조원 (+12%YoY) 및 2,280억원(흑자 전환YoY; OPM 4.4%) 예상. 이는 컨센서스 대비 각각 12% 및 8% 낮은 수준으로, 시장 기대치 추가 하향 필요할 전망. 한편 영업이익률 (+4.4%; +9.3%pYoY)의 가파른 개선은 전년 원소재 가격 하락에 따른 부정적 재고 효과 소멸에 기인. 참고로 금번 실적 발표를 통해 동사는 리튬 가격 하락 없었을 경우 2023년 4.3% 이상의 영업이익률을 기록했을 것이라고 언급."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 350,000원까지 높아졌다가 2023년10월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 230,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.10.24 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.06.23 목표가 350,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 230,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.01.16 목표가 250,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.12.04 목표가 280,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.11.28 목표가 280,000 투자의견 BUY KB증권