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교보증권에서 5일 엘앤에프(066970)에 대해 "3Q23 Preview: 재고자산 정상화 노력 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "3Q23 매출액 1조 3,518억원(YoY+8.8%, QoQ-1.2%), 영업이익 149억원(YoY-84.9%, QoQ+395.7%)전망. 컨센서스 영업이익 451억원에 큰 폭으로 하회할 것으로 전망. 전방 수요 둔화, 재고평가손실 반영 지속 중. NCMA하이니켈 제품의 가격 방어에도 불구하고 NCM523 제품 가격 하락. 주요 고객사의 공장 업그레이드와 물량 조정에 따른 출하량 부진. 원재료 재고평가손실 반영에 따른 마진 스프레드 악화"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q23까지 재고 평가 손실 정상화 과정이 지속됨에 따라 경쟁사대비 저조한 영업이익 지속 전망. 25년 EPS값 12,094원에 Target P/E 18X를 적용했으며 이는 경쟁사 대비 디스카운트한 값. 경쟁사 대비 아쉬운 실적과 다소 보수적인 사업 추진 현황 및 계획을 반영"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 36.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.10.05 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2022.11.10 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.05 목표가 220,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.09.25 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.09.21 목표가 440,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.09.12 목표가 330,000 투자의견 BUY IBK투자증권