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한국투자증권에서 18일 엘앤에프(066970)에 대해 "악재를 견뎌내면 재평가 되리라"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "아쉬운 올해 실적. 원재료의 가격 하락이 양극재 판가 하락으로 이어졌고, 이로 인한 재고평가손 영향이 3분기까지 지속될 것이기 때문. 내년에도 출하량은 많이 늘고, 이익은 반등할 것. 테슬라의 전기차 생산량 증가로 내년에도 양극재 출하량은 올해 대비 42% 증가할 전망. LG에너지솔루션을 통해 탑재되는 양극재 물량 외에도 테슬라에 직접 양극재를 납품하는 계약의 경우 24~25년(2년간) 5만톤 수준으로 예상."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "하반기까지 이어질 실적 둔화와 양극재 재고 및 판가 하락 이슈로 주가는 약세를 보일 것. 올해 추정 영업이익은 1,438억원으로 전년 대비 46% 감소할 전망. 하지만 테슬라향 공급(직납 포함) 업체로서의 지위는 여전히 유일무이. 양극재 출하량은 견조. 2분기 테슬라 상하이 기가팩토리의 생산 대수는 전분기 대비 12% 증가했는데, 엘앤에프의 양극재 출하량 증가율도 이와 비슷한 것으로 추정. 올해 양극재 출하량은 테슬라향 공급 증가로 전년 대비 41% 증가할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 380,000원이 고점으로, 반대로 330,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 290,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.18 목표가 290,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.28 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2022.08.17 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2022.07.15 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.18 목표가 290,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.08.07 목표가 330,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.08.07 목표가 295,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.08.04 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권